زیادہ سے زیادہ قابلِ اخراج قدر (MEV)

زیادہ سے زیادہ قابلِ اخراج قدر (MEV) سے مراد وہ زیادہ سے زیادہ قدر ہے جو کسی بلاک میں ٹرانزیکشنز کو شامل کرنے، خارج کرنے، اور ان کی ترتیب کو تبدیل کر کے معیاری بلاک انعام اور گیس فیس کے علاوہ بلاک کی پیداوار سے نکالی جا سکتی ہے۔

زیادہ سے زیادہ قابلِ اخراج قدر

زیادہ سے زیادہ قابلِ اخراج قدر کا اطلاق سب سے پہلے پروف آف ورک کے تناظر میں کیا گیا تھا، اور ابتدائی طور پر اسے "مائنر کے ذریعے قابلِ اخراج قدر" کہا جاتا تھا۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ پروف آف ورک میں، مائنرز ٹرانزیکشن کی شمولیت، اخراج، اور ترتیب کو کنٹرول کرتے ہیں۔ تاہم، دی مرج کے ذریعے پروف آف اسٹیک میں منتقلی کے بعد سے، ویلیڈیٹرز ان کرداروں کے ذمہ دار ہیں، اور مائننگ اب Ethereum پروٹوکول کا حصہ نہیں رہی ہے۔ تاہم، قدر نکالنے کے طریقے اب بھی موجود ہیں، اس لیے اب اس کی جگہ "زیادہ سے زیادہ قابلِ اخراج قدر" کی اصطلاح استعمال کی جاتی ہے۔

پیشگی شرائط

یقینی بنائیں کہ آپ ٹرانزیکشنز، بلاکس، پروف آف اسٹیک اور گیس سے واقف ہیں۔ dapps اور DeFi سے واقفیت بھی مددگار ثابت ہوتی ہے۔

MEV کا اخراج

نظریاتی طور پر MEV مکمل طور پر ویلیڈیٹرز کو ملتا ہے کیونکہ وہ واحد فریق ہیں جو کسی منافع بخش MEV موقع کے نفاذ کی ضمانت دے سکتے ہیں۔ تاہم، عملی طور پر، MEV کا ایک بڑا حصہ آزاد نیٹ ورک کے شرکاء کے ذریعے نکالا جاتا ہے جنہیں "سرچرز" (searchers) کہا جاتا ہے۔ سرچرز منافع بخش MEV مواقع کا پتہ لگانے کے لیے بلاک چین ڈیٹا پر پیچیدہ الگورتھم چلاتے ہیں اور ان کے پاس بوٹس ہوتے ہیں جو خود بخود ان منافع بخش ٹرانزیکشنز کو نیٹ ورک پر جمع کراتے ہیں۔

ویلیڈیٹرز کو بہرحال پوری MEV رقم کا ایک حصہ ملتا ہے کیونکہ سرچرز اپنی منافع بخش ٹرانزیکشنز کو بلاک میں شامل کرنے کے زیادہ امکان کے بدلے میں زیادہ گیس فیس (جو ویلیڈیٹر کو جاتی ہے) ادا کرنے کے لیے تیار ہوتے ہیں۔ یہ فرض کرتے ہوئے کہ سرچرز معاشی طور پر عقلی ہیں، وہ گیس فیس جو ایک سرچر ادا کرنے کے لیے تیار ہو گا وہ سرچر کے MEV کے 100% تک کی رقم ہو گی (کیونکہ اگر گیس فیس زیادہ ہوتی، تو سرچر کو نقصان ہوتا)۔

اس کے ساتھ، کچھ انتہائی مسابقتی MEV مواقع کے لیے، جیسے کہ DEX آربٹریج، سرچرز کو اپنی کل MEV آمدنی کا 90% یا اس سے بھی زیادہ گیس فیس کی مد میں ویلیڈیٹر کو ادا کرنا پڑ سکتا ہے کیونکہ بہت سے لوگ وہی منافع بخش آربٹریج ٹریڈ چلانا چاہتے ہیں۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ ان کی آربٹریج ٹرانزیکشن کے چلنے کی ضمانت دینے کا واحد طریقہ یہ ہے کہ وہ سب سے زیادہ گیس کی قیمت کے ساتھ ٹرانزیکشن جمع کرائیں۔

گیس گولفنگ

اس حرکیات نے "گیس گولفنگ" (gas golfing) میں ماہر ہونے کو — یعنی ٹرانزیکشنز کی اس طرح پروگرامنگ کرنا کہ وہ کم سے کم گیس استعمال کریں — ایک مسابقتی فائدہ بنا دیا ہے، کیونکہ یہ سرچرز کو اپنی کل گیس فیس کو مستقل رکھتے ہوئے زیادہ گیس کی قیمت مقرر کرنے کی اجازت دیتا ہے (چونکہ gas fees = gas price * gas used)۔

گیس گولف کی چند مشہور تکنیکوں میں شامل ہیں: ایسے پتوں کا استعمال جو صفر کی ایک لمبی تار سے شروع ہوتے ہیں (مثلاً، 0x0000000000C521824EaFf97Eac7B73B084ef9306 (opens in a new tab)) چونکہ انہیں اسٹور کرنے میں کم جگہ (اور اس لیے کم گیس) لگتی ہے؛ اور کنٹریکٹس میں چھوٹے ERC-20 ٹوکن بیلنس چھوڑنا، چونکہ اسٹوریج سلاٹ کو اپ ڈیٹ کرنے کے مقابلے میں اسے شروع کرنے (اگر بیلنس 0 ہو) میں زیادہ گیس خرچ ہوتی ہے۔ گیس کے استعمال کو کم کرنے کے لیے مزید تکنیکیں تلاش کرنا سرچرز کے درمیان تحقیق کا ایک فعال شعبہ ہے۔

عمومی فرنٹ رنرز

منافع بخش MEV مواقع کا پتہ لگانے کے لیے پیچیدہ الگورتھم پروگرام کرنے کے بجائے، کچھ سرچرز عمومی فرنٹ رنرز (generalized frontrunners) چلاتے ہیں۔ عمومی فرنٹ رنرز وہ بوٹس ہوتے ہیں جو منافع بخش ٹرانزیکشنز کا پتہ لگانے کے لیے میم پول (mempool) پر نظر رکھتے ہیں۔ فرنٹ رنر ممکنہ طور پر منافع بخش ٹرانزیکشن کے کوڈ کو کاپی کرے گا، پتوں کو فرنٹ رنر کے پتے سے بدل دے گا، اور مقامی طور پر ٹرانزیکشن کو چلا کر یہ دوہری جانچ کرے گا کہ آیا ترمیم شدہ ٹرانزیکشن کے نتیجے میں فرنٹ رنر کے پتے کو منافع ہوتا ہے۔ اگر ٹرانزیکشن واقعی منافع بخش ہے، تو فرنٹ رنر تبدیل شدہ پتے اور زیادہ گیس کی قیمت کے ساتھ ترمیم شدہ ٹرانزیکشن جمع کرائے گا، اصل ٹرانزیکشن کو "فرنٹ رننگ" (frontrunning) کرے گا اور اصل سرچر کا MEV حاصل کر لے گا۔

فلیش بوٹس (Flashbots)

فلیش بوٹس ایک آزاد پروجیکٹ ہے جو ایگزیکیوشن کلائنٹس کو ایک ایسی سروس کے ساتھ بڑھاتا ہے جو سرچرز کو عوامی میم پول میں ظاہر کیے بغیر ویلیڈیٹرز کو MEV ٹرانزیکشنز جمع کرانے کی اجازت دیتی ہے۔ یہ ٹرانزیکشنز کو عمومی فرنٹ رنرز کے ذریعے فرنٹ رن ہونے سے روکتا ہے۔

MEV کی مثالیں

MEV بلاک چین پر چند طریقوں سے ابھرتا ہے۔

DEX آربٹریج

(DEX) آربٹریج سب سے آسان اور مشہور MEV موقع ہے۔ نتیجے کے طور پر، یہ سب سے زیادہ مسابقتی بھی ہے۔

یہ اس طرح کام کرتا ہے: اگر دو DEXes ایک ٹوکن کو دو مختلف قیمتوں پر پیش کر رہے ہیں، تو کوئی شخص کم قیمت والے DEX پر ٹوکن خرید سکتا ہے اور اسے ایک ہی، ایٹمی (atomic) ٹرانزیکشن میں زیادہ قیمت والے DEX پر بیچ سکتا ہے۔ بلاک چین کے میکینکس کی بدولت، یہ حقیقی، خطرے سے پاک آربٹریج ہے۔

یہاں ایک منافع بخش آربٹریج ٹرانزیکشن کی مثال ہے (opens in a new tab) جہاں ایک سرچر نے Uniswap بمقابلہ Sushiswap پر ETH/DAI جوڑے کی مختلف قیمتوں کا فائدہ اٹھاتے ہوئے 1,000 ETH کو 1,045 ETH میں تبدیل کر دیا۔

لیکویڈیشنز (Liquidations)

لینڈنگ پروٹوکول لیکویڈیشنز ایک اور مشہور MEV موقع پیش کرتے ہیں۔

Maker اور Aave جیسے لینڈنگ پروٹوکولز کے لیے صارفین کو کچھ ضمانت (مثلاً، ETH) جمع کرانے کی ضرورت ہوتی ہے۔ یہ جمع شدہ ضمانت پھر دوسرے صارفین کو قرض دینے کے لیے استعمال ہوتی ہے۔

صارفین پھر اپنی ضرورت کے مطابق دوسروں سے اثاثے اور ٹوکن ادھار لے سکتے ہیں (مثلاً، اگر آپ MakerDAO گورننس کی تجویز میں ووٹ دینا چاہتے ہیں تو آپ MKR ادھار لے سکتے ہیں) جو ان کی جمع شدہ ضمانت کے ایک خاص فیصد تک ہو سکتا ہے۔ مثال کے طور پر، اگر قرض لینے کی رقم زیادہ سے زیادہ 30% ہے، تو ایک صارف جو پروٹوکول میں 100 DAI جمع کراتا ہے وہ کسی دوسرے اثاثے کی 30 DAI مالیت تک ادھار لے سکتا ہے۔ پروٹوکول قرض لینے کی طاقت کا درست فیصد طے کرتا ہے۔

جیسے جیسے قرض لینے والے کی ضمانت کی قدر میں اتار چڑھاؤ آتا ہے، ویسے ہی ان کی قرض لینے کی طاقت بھی بدلتی ہے۔ اگر، مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کی وجہ سے، ادھار لیے گئے اثاثوں کی قدر ان کی ضمانت کی قدر کے، فرض کریں، 30% سے تجاوز کر جاتی ہے (ایک بار پھر، درست فیصد پروٹوکول کے ذریعے طے کیا جاتا ہے)، تو پروٹوکول عام طور پر کسی کو بھی ضمانت کو لیکویڈیٹ کرنے کی اجازت دیتا ہے، جس سے قرض دہندگان کو فوری طور پر ادائیگی ہو جاتی ہے (یہ اس طرح ہے جیسے روایتی مالیات میں مارجن کالز (opens in a new tab) کام کرتی ہیں)۔ اگر لیکویڈیٹ ہو جائے، تو قرض لینے والے کو عام طور پر ایک بھاری لیکویڈیشن فیس ادا کرنی پڑتی ہے، جس کا کچھ حصہ لیکویڈیٹر کو جاتا ہے — اور یہیں سے MEV کا موقع پیدا ہوتا ہے۔

سرچرز بلاک چین ڈیٹا کو جلد از جلد پارس کرنے کا مقابلہ کرتے ہیں تاکہ یہ تعین کیا جا سکے کہ کن قرض لینے والوں کو لیکویڈیٹ کیا جا سکتا ہے اور وہ لیکویڈیشن ٹرانزیکشن جمع کرانے والے پہلے فرد بن کر اپنے لیے لیکویڈیشن فیس وصول کر سکیں۔

سینڈوچ ٹریڈنگ

سینڈوچ ٹریڈنگ MEV نکالنے کا ایک اور عام طریقہ ہے۔

سینڈوچ کرنے کے لیے، ایک سرچر بڑی DEX ٹریڈز کے لیے میم پول پر نظر رکھے گا۔ مثال کے طور پر، فرض کریں کہ کوئی Uniswap پر DAI کے ساتھ 10,000 UNI خریدنا چاہتا ہے۔ اس شدت کی ٹریڈ کا UNI/DAI جوڑے پر ایک بامعنی اثر پڑے گا، جو ممکنہ طور پر DAI کے مقابلے میں UNI کی قیمت کو نمایاں طور پر بڑھا دے گا۔

ایک سرچر UNI/DAI جوڑے پر اس بڑی ٹریڈ کے تخمینی قیمت کے اثر کا حساب لگا سکتا ہے اور بڑی ٹریڈ سے فوراً پہلے ایک بہترین خرید آرڈر پر عمل درآمد کر سکتا ہے، سستے میں UNI خرید سکتا ہے، پھر بڑی ٹریڈ کے فوراً بعد فروخت کا آرڈر دے سکتا ہے، اسے بڑے آرڈر کی وجہ سے ہونے والی زیادہ قیمت پر بیچ سکتا ہے۔

تاہم، سینڈوچنگ زیادہ خطرناک ہے کیونکہ یہ ایٹمی نہیں ہے (جیسا کہ اوپر بیان کیا گیا ہے، DEX آربٹریج کے برعکس) اور اس پر سالمونیلا حملہ (opens in a new tab) ہونے کا خطرہ ہوتا ہے۔

NFT MEV

NFT اسپیس میں MEV ایک ابھرتا ہوا رجحان ہے، اور ضروری نہیں کہ یہ منافع بخش ہو۔

تاہم، چونکہ NFT ٹرانزیکشنز اسی بلاک چین پر ہوتی ہیں جو دیگر تمام Ethereum ٹرانزیکشنز کے ذریعے شیئر کی جاتی ہے، اس لیے سرچرز NFT مارکیٹ میں بھی روایتی MEV مواقع میں استعمال ہونے والی تکنیکوں کا استعمال کر سکتے ہیں۔

مثال کے طور پر، اگر کوئی مقبول NFT ڈراپ ہے اور ایک سرچر کو ایک مخصوص NFT یا NFTs کا سیٹ چاہیے، تو وہ ایک ٹرانزیکشن کو اس طرح پروگرام کر سکتے ہیں کہ وہ NFT خریدنے کے لیے قطار میں سب سے پہلے ہوں، یا وہ ایک ہی ٹرانزیکشن میں NFTs کا پورا سیٹ خرید سکتے ہیں۔ یا اگر کوئی NFT غلطی سے کم قیمت پر درج ہو جائے (opens in a new tab)، تو ایک سرچر دوسرے خریداروں کو فرنٹ رن کر کے اسے سستے میں چھین سکتا ہے۔

NFT MEV کی ایک نمایاں مثال اس وقت سامنے آئی جب ایک سرچر نے پرائس فلور پر ہر ایک Cryptopunk کو خریدنے (opens in a new tab) کے لیے 7 ملین ڈالر خرچ کیے۔ ایک بلاک چین محقق نے ٹویٹر پر وضاحت کی (opens in a new tab) کہ خریدار نے اپنی خریداری کو خفیہ رکھنے کے لیے MEV فراہم کنندہ کے ساتھ کیسے کام کیا۔

طویل دم (The long tail)

DEX آربٹریج، لیکویڈیشنز، اور سینڈوچ ٹریڈنگ سبھی بہت مشہور MEV مواقع ہیں اور نئے سرچرز کے لیے ان کے منافع بخش ہونے کا امکان کم ہے۔ تاہم، کم معروف MEV مواقع کی ایک طویل دم (long tail) موجود ہے (NFT MEV بلاشبہ ایسا ہی ایک موقع ہے)۔

وہ سرچرز جو ابھی شروعات کر رہے ہیں وہ اس لمبی دم میں MEV تلاش کر کے زیادہ کامیابی حاصل کر سکتے ہیں۔ فلیش بوٹ کا MEV جاب بورڈ (opens in a new tab) کچھ ابھرتے ہوئے مواقع کی فہرست دیتا ہے۔

MEV کے اثرات

MEV مکمل طور پر برا نہیں ہے — Ethereum پر MEV کے مثبت اور منفی دونوں نتائج ہوتے ہیں۔

اچھے اثرات

بہت سے DeFi پروجیکٹس اپنے پروٹوکولز کی افادیت اور استحکام کو یقینی بنانے کے لیے معاشی طور پر عقلی اداکاروں پر انحصار کرتے ہیں۔ مثال کے طور پر، DEX آربٹریج اس بات کو یقینی بناتا ہے کہ صارفین کو ان کے ٹوکنز کے لیے بہترین اور درست ترین قیمتیں ملیں، اور لینڈنگ پروٹوکولز تیز رفتار لیکویڈیشنز پر انحصار کرتے ہیں جب قرض لینے والے کولیٹرلائزیشن کے تناسب سے نیچے گر جاتے ہیں تاکہ یہ یقینی بنایا جا سکے کہ قرض دہندگان کو ان کی رقم واپس مل جائے۔

عقلی سرچرز کے بغیر جو معاشی خامیوں کو تلاش کر کے انہیں ٹھیک کرتے ہیں اور پروٹوکولز کی معاشی ترغیبات کا فائدہ اٹھاتے ہیں، عام طور پر DeFi پروٹوکولز اور dapps اتنے مضبوط نہیں ہو سکتے جتنے وہ آج ہیں۔

برے اثرات

ایپلیکیشن لیئر پر، MEV کی کچھ شکلیں، جیسے سینڈوچ ٹریڈنگ، صارفین کے لیے واضح طور پر بدتر تجربے کا باعث بنتی ہیں۔ جن صارفین کو سینڈوچ کیا جاتا ہے انہیں اپنی ٹریڈز پر زیادہ سلپیج (slippage) اور بدتر عمل درآمد کا سامنا کرنا پڑتا ہے۔

نیٹ ورک لیئر پر، عمومی فرنٹ رنرز اور گیس کی قیمت کی نیلامی جس میں وہ اکثر مشغول ہوتے ہیں (جب دو یا دو سے زیادہ فرنٹ رنرز اپنی ٹرانزیکشن کو اگلے بلاک میں شامل کرنے کے لیے اپنی ٹرانزیکشنز کی گیس کی قیمت کو بتدریج بڑھا کر مقابلہ کرتے ہیں) کے نتیجے میں نیٹ ورک کی بھیڑ اور باقاعدہ ٹرانزیکشنز چلانے کی کوشش کرنے والے ہر دوسرے شخص کے لیے گیس کی قیمتیں زیادہ ہو جاتی ہیں۔

بلاکس کے اندر جو کچھ ہو رہا ہے اس سے ہٹ کر، MEV کے بلاکس کے درمیان نقصان دہ اثرات ہو سکتے ہیں۔ اگر کسی بلاک میں دستیاب MEV معیاری بلاک انعام سے نمایاں طور پر بڑھ جاتا ہے، تو ویلیڈیٹرز کو بلاکس کو دوبارہ منظم (reorg) کرنے اور اپنے لیے MEV حاصل کرنے کی ترغیب مل سکتی ہے، جس سے بلاک چین کی تنظیم نو اور اتفاق رائے میں عدم استحکام پیدا ہوتا ہے۔

بلاک چین کی تنظیم نو کے اس امکان کو پہلے Bitcoin بلاک چین پر دریافت کیا جا چکا ہے (opens in a new tab)۔ چونکہ Bitcoin کا بلاک انعام آدھا رہ جاتا ہے اور ٹرانزیکشن فیس بلاک انعام کا زیادہ سے زیادہ حصہ بناتی ہے، ایسے حالات پیدا ہوتے ہیں جہاں مائنرز کے لیے اگلے بلاک کا انعام چھوڑنا اور اس کے بجائے زیادہ فیس کے ساتھ پچھلے بلاکس کو دوبارہ مائن کرنا معاشی طور پر عقلی ہو جاتا ہے۔ MEV کی ترقی کے ساتھ، Ethereum میں بھی اسی طرح کی صورتحال پیدا ہو سکتی ہے، جس سے بلاک چین کی سالمیت کو خطرہ لاحق ہو سکتا ہے۔

MEV کی حالت

2021 کے اوائل میں MEV کے اخراج میں تیزی سے اضافہ ہوا، جس کے نتیجے میں سال کے پہلے چند مہینوں میں گیس کی قیمتیں انتہائی بلند ہو گئیں۔ فلیش بوٹس کے MEV ریلے کے ابھرنے سے عمومی فرنٹ رنرز کی تاثیر کم ہو گئی ہے اور گیس کی قیمتوں کی نیلامی آف چین ہو گئی ہے، جس سے عام صارفین کے لیے گیس کی قیمتیں کم ہو گئی ہیں۔

اگرچہ بہت سے سرچرز اب بھی MEV سے اچھا پیسہ کما رہے ہیں، جیسے جیسے مواقع زیادہ مشہور ہوتے جا رہے ہیں اور زیادہ سے زیادہ سرچرز ایک ہی موقع کے لیے مقابلہ کر رہے ہیں، ویلیڈیٹرز زیادہ سے زیادہ کل MEV آمدنی حاصل کریں گے (کیونکہ اسی طرح کی گیس نیلامی جیسا کہ اصل میں اوپر بیان کیا گیا ہے فلیش بوٹس میں بھی ہوتی ہے، اگرچہ نجی طور پر، اور ویلیڈیٹرز اس کے نتیجے میں گیس کی آمدنی حاصل کریں گے)۔ MEV بھی Ethereum کے لیے منفرد نہیں ہے، اور جیسے جیسے Ethereum پر مواقع زیادہ مسابقتی ہوتے جا رہے ہیں، سرچرز متبادل بلاک چینز جیسے Binance Smart Chain کی طرف جا رہے ہیں، جہاں Ethereum جیسے ہی MEV مواقع کم مسابقت کے ساتھ موجود ہیں۔

دوسری طرف، پروف آف ورک سے پروف آف اسٹیک میں منتقلی اور رول اپس کا استعمال کرتے ہوئے Ethereum کو اسکیل کرنے کی جاری کوششیں MEV کے منظر نامے کو ان طریقوں سے بدل دیتی ہیں جو ابھی تک کچھ حد تک غیر واضح ہیں۔ ابھی تک یہ اچھی طرح سے معلوم نہیں ہے کہ تھوڑا پہلے سے معلوم گارنٹی شدہ بلاک پروپوزرز کا ہونا پروف آف ورک میں امکانی ماڈل کے مقابلے میں MEV نکالنے کی حرکیات کو کیسے تبدیل کرتا ہے یا جب سنگل سیکرٹ لیڈر الیکشن (opens in a new tab) اور ڈسٹری بیوٹڈ ویلیڈیٹر ٹیکنالوجی نافذ ہو جائیں گی تو اس میں کیسے خلل پڑے گا۔ اسی طرح، یہ دیکھنا باقی ہے کہ جب زیادہ تر صارف کی سرگرمی Ethereum سے ہٹا کر اس کے لیئر 2 رول اپس اور شارڈز پر منتقل کر دی جائے گی تو کون سے MEV مواقع موجود ہوں گے۔

Ethereum پروف آف اسٹیک (PoS) میں MEV

جیسا کہ وضاحت کی گئی ہے، MEV کے مجموعی صارف کے تجربے اور اتفاق رائے کی تہہ (consensus-layer) کی سیکیورٹی پر منفی اثرات مرتب ہوتے ہیں۔ لیکن Ethereum کی پروف آف اسٹیک اتفاق رائے میں منتقلی (جسے "دی مرج" کا نام دیا گیا ہے) ممکنہ طور پر MEV سے متعلق نئے خطرات متعارف کراتی ہے:

ویلیڈیٹر کی مرکزیت

مرج کے بعد کے Ethereum میں، ویلیڈیٹرز (جنہوں نے 32 ETH کی سیکیورٹی ڈپازٹ کی ہوتی ہے) بیکن چین (Beacon Chain) میں شامل کیے گئے بلاکس کی درستگی پر اتفاق رائے پر پہنچتے ہیں۔ چونکہ 32 ETH بہت سے لوگوں کی پہنچ سے باہر ہو سکتا ہے، اس لیے اسٹیکنگ پول میں شامل ہونا ایک زیادہ قابل عمل آپشن ہو سکتا ہے۔ اس کے باوجود، سولو اسٹیکرز کی ایک صحت مند تقسیم مثالی ہے، کیونکہ یہ ویلیڈیٹرز کی مرکزیت کو کم کرتی ہے اور Ethereum کی سیکیورٹی کو بہتر بناتی ہے۔

تاہم، خیال کیا جاتا ہے کہ MEV کا اخراج ویلیڈیٹر کی مرکزیت کو تیز کرنے کی صلاحیت رکھتا ہے۔ اس کی ایک وجہ یہ ہے کہ، چونکہ ویلیڈیٹرز بلاکس تجویز کرنے کے لیے کم کماتے ہیں جتنا کہ مائنرز پہلے کماتے تھے، دی مرج کے بعد سے MEV کے اخراج نے ویلیڈیٹر کی آمدنی کو بہت متاثر کیا ہے (opens in a new tab)۔

بڑے اسٹیکنگ پولز کے پاس ممکنہ طور پر MEV مواقع حاصل کرنے کے لیے ضروری اصلاحات میں سرمایہ کاری کرنے کے لیے زیادہ وسائل ہوں گے۔ یہ پولز جتنا زیادہ MEV نکالتے ہیں، ان کے پاس اپنی MEV نکالنے کی صلاحیتوں کو بہتر بنانے (اور مجموعی آمدنی بڑھانے) کے لیے اتنے ہی زیادہ وسائل ہوتے ہیں، جو بنیادی طور پر پیمانے کی معیشتیں (economies of scale) (opens in a new tab) پیدا کرتے ہیں۔

اپنے اختیار میں کم وسائل کے ساتھ، سولو اسٹیکرز MEV مواقع سے فائدہ اٹھانے سے قاصر ہو سکتے ہیں۔ اس سے آزاد ویلیڈیٹرز پر اپنی آمدنی بڑھانے کے لیے طاقتور اسٹیکنگ پولز میں شامل ہونے کا دباؤ بڑھ سکتا ہے، جس سے Ethereum میں ڈی سینٹرلائزیشن کم ہو سکتی ہے۔

اجازت یافتہ میم پولز (Permissioned mempools)

سینڈوچنگ اور فرنٹ رننگ حملوں کے جواب میں، ٹریڈرز ٹرانزیکشن کی رازداری کے لیے ویلیڈیٹرز کے ساتھ آف چین سودے کرنا شروع کر سکتے ہیں۔ ممکنہ MEV ٹرانزیکشن کو عوامی میم پول میں بھیجنے کے بجائے، ٹریڈر اسے براہ راست ویلیڈیٹر کو بھیجتا ہے، جو اسے ایک بلاک میں شامل کرتا ہے اور ٹریڈر کے ساتھ منافع بانٹتا ہے۔

"ڈارک پولز" (Dark pools) اس انتظام کا ایک بڑا ورژن ہیں اور اجازت یافتہ، صرف رسائی والے میم پولز کے طور پر کام کرتے ہیں جو مخصوص فیس ادا کرنے کے خواہشمند صارفین کے لیے کھلے ہوتے ہیں۔ یہ رجحان Ethereum کی بغیر اجازت اور بغیر اعتماد کی نوعیت کو کم کر دے گا اور ممکنہ طور پر بلاک چین کو ایک "پے ٹو پلے" (pay-to-play) میکانزم میں تبدیل کر دے گا جو سب سے زیادہ بولی لگانے والے کی حمایت کرتا ہے۔

اجازت یافتہ میم پولز پچھلے حصے میں بیان کردہ مرکزیت کے خطرات کو بھی تیز کریں گے۔ متعدد ویلیڈیٹرز چلانے والے بڑے پولز ممکنہ طور پر ٹریڈرز اور صارفین کو ٹرانزیکشن کی رازداری کی پیشکش کر کے فائدہ اٹھائیں گے، جس سے ان کی MEV آمدنی میں اضافہ ہوگا۔

مرج کے بعد کے Ethereum میں MEV سے متعلق ان مسائل کا مقابلہ کرنا تحقیق کا ایک بنیادی شعبہ ہے۔ آج تک، دی مرج کے بعد Ethereum کی ڈی سینٹرلائزیشن اور سیکیورٹی پر MEV کے منفی اثرات کو کم کرنے کے لیے تجویز کردہ دو حل پروپوزر-بلڈر سیپریشن (PBS) اور بلڈر API (opens in a new tab) ہیں۔

پروپوزر-بلڈر سیپریشن (Proposer-Builder Separation)

پروف آف ورک اور پروف آف اسٹیک دونوں میں، ایک نوڈ جو بلاک بناتا ہے وہ اسے اتفاق رائے میں حصہ لینے والے دوسرے نوڈز کو چین میں شامل کرنے کی تجویز دیتا ہے۔ ایک نیا بلاک کینونیکل چین (canonical chain) کا حصہ بن جاتا ہے جب کوئی دوسرا مائنر اس کے اوپر بناتا ہے (PoW میں) یا اسے ویلیڈیٹرز کی اکثریت سے تصدیق (attestations) موصول ہوتی ہے (PoS میں)۔

بلاک پروڈیوسر اور بلاک پروپوزر کے کرداروں کا امتزاج ہی وہ چیز ہے جو پہلے بیان کردہ زیادہ تر MEV سے متعلق مسائل کو متعارف کراتی ہے۔ مثال کے طور پر، اتفاق رائے والے نوڈز کو MEV کی کمائی کو زیادہ سے زیادہ کرنے کے لیے ٹائم بینڈٹ حملوں (opens in a new tab) میں چین کی تنظیم نو کو متحرک کرنے کی ترغیب دی جاتی ہے۔

پروپوزر-بلڈر سیپریشن (opens in a new tab) (PBS) کو MEV کے اثرات کو کم کرنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے، خاص طور پر اتفاق رائے کی تہہ پر۔ PBS کی بڑی خصوصیت بلاک پروڈیوسر اور بلاک پروپوزر کے اصولوں کی علیحدگی ہے۔ ویلیڈیٹرز اب بھی بلاکس تجویز کرنے اور ان پر ووٹ دینے کے ذمہ دار ہیں، لیکن خصوصی اداروں کی ایک نئی کلاس، جسے بلاک بلڈرز کہا جاتا ہے، کو ٹرانزیکشنز کو ترتیب دینے اور بلاکس بنانے کا کام سونپا گیا ہے۔

PBS کے تحت، ایک بلاک بلڈر ٹرانزیکشن بنڈل بناتا ہے اور اسے بیکن چین بلاک میں شامل کرنے کے لیے بولی لگاتا ہے (بطور "ایگزیکیوشن پے لوڈ")۔ اگلا بلاک تجویز کرنے کے لیے منتخب کردہ ویلیڈیٹر پھر مختلف بولیوں کی جانچ کرتا ہے اور سب سے زیادہ فیس والے بنڈل کا انتخاب کرتا ہے۔ PBS بنیادی طور پر ایک نیلامی مارکیٹ بناتا ہے، جہاں بلڈرز بلاک اسپیس بیچنے والے ویلیڈیٹرز کے ساتھ بات چیت کرتے ہیں۔

موجودہ PBS ڈیزائن ایک کمٹ-ریویل اسکیم (commit-reveal scheme) (opens in a new tab) استعمال کرتے ہیں جس میں بلڈرز اپنی بولیوں کے ساتھ صرف ایک بلاک کے مشمولات (بلاک ہیڈر) کے لیے ایک کرپٹوگرافک کمٹمنٹ شائع کرتے ہیں۔ جیتنے والی بولی کو قبول کرنے کے بعد، پروپوزر ایک دستخط شدہ بلاک تجویز بناتا ہے جس میں بلاک ہیڈر شامل ہوتا ہے۔ توقع کی جاتی ہے کہ بلاک بلڈر دستخط شدہ بلاک تجویز کو دیکھنے کے بعد مکمل بلاک باڈی شائع کرے گا، اور اسے حتمی شکل دینے سے پہلے ویلیڈیٹرز سے کافی بھی موصول ہونی چاہئیں۔

پروپوزر-بلڈر سیپریشن MEV کے اثرات کو کیسے کم کرتی ہے؟

ان-پروٹوکول پروپوزر-بلڈر سیپریشن ویلیڈیٹرز کے دائرہ کار سے MEV کے اخراج کو ہٹا کر اتفاق رائے پر MEV کے اثر کو کم کرتی ہے۔ اس کے بجائے، خصوصی ہارڈویئر چلانے والے بلاک بلڈرز آگے بڑھتے ہوئے MEV مواقع حاصل کریں گے۔

تاہم، یہ ویلیڈیٹرز کو MEV سے متعلقہ آمدنی سے مکمل طور پر خارج نہیں کرتا، کیونکہ بلڈرز کو اپنے بلاکس کو ویلیڈیٹرز کے ذریعے قبول کروانے کے لیے زیادہ بولی لگانی پڑتی ہے۔ اس کے باوجود، ویلیڈیٹرز کے اب براہ راست MEV آمدنی کو بہتر بنانے پر توجہ مرکوز نہ کرنے کی وجہ سے، ٹائم بینڈٹ حملوں کا خطرہ کم ہو جاتا ہے۔

پروپوزر-بلڈر سیپریشن MEV کے مرکزیت کے خطرات کو بھی کم کرتی ہے۔ مثال کے طور پر، کمٹ-ریویل اسکیم کا استعمال بلڈرز کے لیے ویلیڈیٹرز پر بھروسہ کرنے کی ضرورت کو ختم کر دیتا ہے کہ وہ MEV کا موقع چوری نہیں کریں گے یا اسے دوسرے بلڈرز کے سامنے ظاہر نہیں کریں گے۔ اس سے سولو اسٹیکرز کے لیے MEV سے فائدہ اٹھانے کی راہ میں حائل رکاوٹ کم ہو جاتی ہے، بصورت دیگر، بلڈرز آف چین شہرت والے بڑے پولز کی حمایت کرنے اور ان کے ساتھ آف چین سودے کرنے کی طرف مائل ہوں گے۔

اسی طرح، ویلیڈیٹرز کو بلڈرز پر بھروسہ کرنے کی ضرورت نہیں ہے کہ وہ بلاک باڈیز کو نہیں روکیں گے یا غلط بلاکس شائع نہیں کریں گے کیونکہ ادائیگی غیر مشروط ہے۔ ویلیڈیٹر کی فیس اب بھی پروسیس ہوتی ہے یہاں تک کہ اگر مجوزہ بلاک دستیاب نہ ہو یا دوسرے ویلیڈیٹرز کے ذریعے اسے غلط قرار دیا جائے۔ موخر الذکر صورت میں، بلاک کو آسانی سے ضائع کر دیا جاتا ہے، جس سے بلاک بلڈر تمام ٹرانزیکشن فیس اور MEV آمدنی کھونے پر مجبور ہو جاتا ہے۔

بلڈر API

اگرچہ پروپوزر-بلڈر سیپریشن MEV کے اخراج کے اثرات کو کم کرنے کا وعدہ کرتی ہے، لیکن اسے نافذ کرنے کے لیے اتفاق رائے کے پروٹوکول میں تبدیلیوں کی ضرورت ہے۔ خاص طور پر، بیکن چین پر فورک چوائس کے اصول کو اپ ڈیٹ کرنے کی ضرورت ہوگی۔ بلڈر API (opens in a new tab) ایک عارضی حل ہے جس کا مقصد پروپوزر-بلڈر سیپریشن کا ایک کام کرنے والا نفاذ فراہم کرنا ہے، اگرچہ زیادہ اعتماد کے مفروضوں کے ساتھ۔

بلڈر API انجن API (opens in a new tab) کا ایک ترمیم شدہ ورژن ہے جسے اتفاق رائے کی تہہ کے کلائنٹس ایگزیکیوشن لیئر کلائنٹس سے ایگزیکیوشن پے لوڈز کی درخواست کرنے کے لیے استعمال کرتے ہیں۔ جیسا کہ ایماندار ویلیڈیٹر کی تفصیلات (opens in a new tab) میں بیان کیا گیا ہے، بلاک تجویز کرنے کے فرائض کے لیے منتخب کردہ ویلیڈیٹرز ایک منسلک ایگزیکیوشن کلائنٹ سے ٹرانزیکشن بنڈل کی درخواست کرتے ہیں، جسے وہ مجوزہ بیکن چین بلاک میں شامل کرتے ہیں۔

بلڈر API ویلیڈیٹرز اور ایگزیکیوشن لیئر کلائنٹس کے درمیان مڈل ویئر کے طور پر بھی کام کرتا ہے؛ لیکن یہ مختلف ہے کیونکہ یہ بیکن چین پر ویلیڈیٹرز کو بیرونی اداروں سے بلاکس حاصل کرنے کی اجازت دیتا ہے (بجائے اس کے کہ ایگزیکیوشن کلائنٹ کا استعمال کرتے ہوئے مقامی طور پر بلاک بنایا جائے)۔

ذیل میں بلڈر API کے کام کرنے کے طریقے کا جائزہ دیا گیا ہے:

بلڈر API ویلیڈیٹر کو ایگزیکیوشن لیئر کلائنٹس چلانے والے بلاک بلڈرز کے نیٹ ورک سے جوڑتا ہے۔ PBS کی طرح، بلڈرز وہ خصوصی پارٹیاں ہیں جو وسائل پر مبنی بلاک بلڈنگ میں سرمایہ کاری کرتی ہیں اور MEV + ترجیحی ٹپس سے حاصل ہونے والی آمدنی کو زیادہ سے زیادہ کرنے کے لیے مختلف حکمت عملی استعمال کرتی ہیں۔
ایک ویلیڈیٹر (جو اتفاق رائے کی تہہ کا کلائنٹ چلا رہا ہے) بلڈرز کے نیٹ ورک سے بولیوں کے ساتھ ایگزیکیوشن پے لوڈز کی درخواست کرتا ہے۔ بلڈرز کی بولیوں میں ایگزیکیوشن پے لوڈ ہیڈر—پے لوڈ کے مشمولات کے لیے ایک کرپٹوگرافک کمٹمنٹ—اور ویلیڈیٹر کو ادا کی جانے والی فیس شامل ہوگی۔
ویلیڈیٹر آنے والی بولیوں کا جائزہ لیتا ہے اور سب سے زیادہ فیس والے ایگزیکیوشن پے لوڈ کا انتخاب کرتا ہے۔ بلڈر API کا استعمال کرتے ہوئے، ویلیڈیٹر ایک "بلائنڈڈ" (blinded) بیکن بلاک تجویز بناتا ہے جس میں صرف ان کے دستخط اور ایگزیکیوشن پے لوڈ ہیڈر شامل ہوتا ہے اور اسے بلڈر کو بھیجتا ہے۔
بلڈر API چلانے والے بلڈر سے توقع کی جاتی ہے کہ وہ بلائنڈڈ بلاک تجویز کو دیکھنے پر مکمل ایگزیکیوشن پے لوڈ کے ساتھ جواب دے گا۔ یہ ویلیڈیٹر کو ایک "دستخط شدہ" بیکن بلاک بنانے کی اجازت دیتا ہے، جسے وہ پورے نیٹ ورک میں پھیلاتے ہیں۔
بلڈر API استعمال کرنے والے ویلیڈیٹر سے اب بھی توقع کی جاتی ہے کہ وہ مقامی طور پر ایک بلاک بنائے گا اگر بلاک بلڈر فوری طور پر جواب دینے میں ناکام رہتا ہے، تاکہ وہ بلاک تجویز کے انعامات سے محروم نہ ہوں۔ تاہم، ویلیڈیٹر اب ظاہر ہونے والی ٹرانزیکشنز یا کسی دوسرے سیٹ کا استعمال کرتے ہوئے دوسرا بلاک نہیں بنا سکتا، کیونکہ یہ ایکوئیوکیشن (equivocation) (ایک ہی سلاٹ کے اندر دو بلاکس پر دستخط کرنا) کے مترادف ہوگا، جو کہ ایک قابلِ سزا (slashable) جرم ہے۔

بلڈر API کے نفاذ کی ایک مثال MEV Boost (opens in a new tab) ہے، جو فلیش بوٹس نیلامی کے طریقہ کار (opens in a new tab) میں ایک بہتری ہے جسے Ethereum پر MEV کے منفی بیرونی اثرات کو روکنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔ فلیش بوٹس نیلامی پروف آف اسٹیک میں ویلیڈیٹرز کو منافع بخش بلاکس بنانے کا کام سرچرز کہلانے والی خصوصی پارٹیوں کو آؤٹ سورس کرنے کی اجازت دیتی ہے۔

سرچرز منافع بخش MEV مواقع تلاش کرتے ہیں اور بلاک میں شامل کرنے کے لیے سیل شدہ قیمت کی بولی (opens in a new tab) کے ساتھ بلاک پروپوزرز کو ٹرانزیکشن بنڈل بھیجتے ہیں۔ mev-geth چلانے والے ویلیڈیٹر کو، جو go-ethereum (Geth) کلائنٹ کا ایک فورک شدہ ورژن ہے، صرف سب سے زیادہ منافع والے بنڈل کا انتخاب کرنا ہوتا ہے اور اسے نئے بلاک کے حصے کے طور پر شامل کرنا ہوتا ہے۔ بلاک پروپوزرز (ویلیڈیٹرز) کو اسپام اور غلط ٹرانزیکشنز سے بچانے کے لیے، ٹرانزیکشن بنڈلز پروپوزر تک پہنچنے سے پہلے توثیق کے لیے ریلیئرز (relayers) سے گزرتے ہیں۔

MEV Boost اصل فلیش بوٹس نیلامی کے کام کو برقرار رکھتا ہے، اگرچہ Ethereum کے پروف آف اسٹیک میں سوئچ کے لیے ڈیزائن کی گئی نئی خصوصیات کے ساتھ۔ سرچرز اب بھی بلاکس میں شامل کرنے کے لیے منافع بخش MEV ٹرانزیکشنز تلاش کرتے ہیں، لیکن خصوصی پارٹیوں کی ایک نئی کلاس، جسے بلڈرز کہا جاتا ہے، ٹرانزیکشنز اور بنڈلز کو بلاکس میں جمع کرنے کے ذمہ دار ہیں۔ ایک بلڈر سرچرز سے سیل شدہ قیمت کی بولیاں قبول کرتا ہے اور سب سے زیادہ منافع بخش ترتیب تلاش کرنے کے لیے اصلاحات چلاتا ہے۔

ریلیئر اب بھی ٹرانزیکشن بنڈلز کو پروپوزر تک پہنچانے سے پہلے ان کی توثیق کرنے کا ذمہ دار ہے۔ تاہم، MEV Boost ایسکروز (escrows) متعارف کراتا ہے جو بلڈرز کے ذریعے بھیجے گئے بلاک باڈیز اور ویلیڈیٹرز کے ذریعے بھیجے گئے بلاک ہیڈرز کو اسٹور کر کے ڈیٹا کی دستیابی فراہم کرنے کے ذمہ دار ہیں۔ یہاں، ریلے سے جڑا ایک ویلیڈیٹر دستیاب ایگزیکیوشن پے لوڈز کے لیے پوچھتا ہے اور سب سے زیادہ بولی + MEV ٹپس والے پے لوڈ ہیڈر کو منتخب کرنے کے لیے MEV Boost کے آرڈرنگ الگورتھم کا استعمال کرتا ہے۔

بلڈر API MEV کے اثرات کو کیسے کم کرتا ہے؟

بلڈر API کا بنیادی فائدہ MEV مواقع تک رسائی کو جمہوری بنانے کی اس کی صلاحیت ہے۔ کمٹ-ریویل اسکیموں کا استعمال اعتماد کے مفروضوں کو ختم کرتا ہے اور MEV سے فائدہ اٹھانے کے خواہاں ویلیڈیٹرز کے لیے داخلے کی رکاوٹوں کو کم کرتا ہے۔ اس سے سولو اسٹیکرز پر MEV کے منافع کو بڑھانے کے لیے بڑے اسٹیکنگ پولز کے ساتھ ضم ہونے کا دباؤ کم ہونا چاہیے۔

بلڈر API کا وسیع پیمانے پر نفاذ بلاک بلڈرز کے درمیان زیادہ مسابقت کی حوصلہ افزائی کرے گا، جس سے سنسرشپ کے خلاف مزاحمت بڑھتی ہے۔ چونکہ ویلیڈیٹرز متعدد بلڈرز کی بولیوں کا جائزہ لیتے ہیں، اس لیے ایک یا زیادہ صارف کی ٹرانزیکشنز کو سنسر کرنے کے ارادے والے بلڈر کو کامیاب ہونے کے لیے دیگر تمام غیر سنسر کرنے والے بلڈرز سے زیادہ بولی لگانی ہوگی۔ اس سے صارفین کو سنسر کرنے کی لاگت میں ڈرامائی طور پر اضافہ ہوتا ہے اور اس عمل کی حوصلہ شکنی ہوتی ہے۔

کچھ پروجیکٹس، جیسے MEV Boost، بلڈر API کو ایک مجموعی ڈھانچے کے حصے کے طور پر استعمال کرتے ہیں جسے مخصوص پارٹیوں کو ٹرانزیکشن کی رازداری فراہم کرنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے، جیسے کہ فرنٹ رننگ/سینڈوچنگ حملوں سے بچنے کی کوشش کرنے والے ٹریڈرز۔ یہ صارفین اور بلاک بلڈرز کے درمیان ایک نجی مواصلاتی چینل فراہم کر کے حاصل کیا جاتا ہے۔ پہلے بیان کردہ اجازت یافتہ میم پولز کے برعکس، یہ نقطہ نظر درج ذیل وجوہات کی بنا پر فائدہ مند ہے:

مارکیٹ میں متعدد بلڈرز کی موجودگی سنسرنگ کو غیر عملی بنا دیتی ہے، جس سے صارفین کو فائدہ ہوتا ہے۔ اس کے برعکس، مرکزی اور اعتماد پر مبنی ڈارک پولز کی موجودگی چند بلاک بلڈرز کے ہاتھوں میں طاقت کو مرکوز کر دے گی اور سنسرنگ کے امکان کو بڑھا دے گی۔
بلڈر API سافٹ ویئر اوپن سورس ہے، جو کسی کو بھی بلاک بلڈر کی خدمات پیش کرنے کی اجازت دیتا ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ صارفین کو کسی خاص بلاک بلڈر کو استعمال کرنے پر مجبور نہیں کیا جاتا اور یہ Ethereum کی غیر جانبداری اور بغیر اجازت کی نوعیت کو بہتر بناتا ہے۔ مزید برآں، MEV کے متلاشی ٹریڈرز نجی ٹرانزیکشن چینلز کا استعمال کر کے نادانستہ طور پر مرکزیت میں حصہ نہیں ڈالیں گے۔

فلیش بوٹس کی دستاویزات (opens in a new tab)
فلیش بوٹس GitHub (opens in a new tab)
mevboost.org (opens in a new tab) - MEV-Boost ریلے اور بلاک بلڈرز کے لیے ریئل ٹائم اعدادوشمار کے ساتھ ٹریکر

زیادہ سے زیادہ قابلِ اخراج قدر (MEV)