ڈی سینٹرلائزڈ فنانس (DeFi)

ڈی فائی (DeFi) انٹرنیٹ کے دور کے لیے بنایا گیا ایک اوپن اور عالمی مالیاتی نظام ہے – یہ ایک ایسے نظام کا متبادل ہے جو غیر شفاف، سختی سے کنٹرول شدہ، اور دہائیوں پرانے انفراسٹرکچر اور طریقہ کار سے جڑا ہوا ہے۔ یہ آپ کو اپنے پیسوں پر کنٹرول اور مرئیت (visibility) دیتا ہے۔ یہ آپ کو عالمی منڈیوں تک رسائی اور آپ کی مقامی کرنسی یا بینکنگ کے اختیارات کے متبادل فراہم کرتا ہے۔ ڈی فائی پروڈکٹس انٹرنیٹ کنکشن رکھنے والے کسی بھی شخص کے لیے مالیاتی خدمات کھولتی ہیں اور یہ زیادہ تر ان کے صارفین کی ملکیت اور زیر انتظام ہوتی ہیں۔ اب تک، دسیوں ارب ڈالر مالیت کی کرپٹو ڈی فائی ایپلی کیشنز کے ذریعے منتقل ہو چکی ہے اور یہ ہر روز بڑھ رہی ہے۔

ڈی فائی (DeFi) کیا ہے؟

ڈی فائی (DeFi) ان مالیاتی پروڈکٹس اور خدمات کے لیے ایک اجتماعی اصطلاح ہے جو ہر اس شخص کے لیے قابل رسائی ہیں جو Ethereum استعمال کر سکتا ہے – یعنی انٹرنیٹ کنکشن رکھنے والا کوئی بھی شخص۔ ڈی فائی کے ساتھ، مارکیٹیں ہمیشہ کھلی رہتی ہیں اور کوئی سینٹرلائزڈ اتھارٹی نہیں ہوتی جو ادائیگیوں کو روک سکے یا آپ کو کسی بھی چیز تک رسائی سے انکار کر سکے۔ وہ خدمات جو پہلے سست تھیں اور جن میں انسانی غلطی کا خطرہ تھا، اب خودکار اور زیادہ محفوظ ہیں کیونکہ انہیں ایسے کوڈ کے ذریعے سنبھالا جاتا ہے جس کا کوئی بھی معائنہ اور جانچ پڑتال کر سکتا ہے۔

یہاں ایک تیزی سے بڑھتی ہوئی کرپٹو اکانومی موجود ہے، جہاں آپ قرض دے سکتے ہیں، قرض لے سکتے ہیں، لانگ/شارٹ (long/short) کر سکتے ہیں، سود کما سکتے ہیں، اور بہت کچھ کر سکتے ہیں۔ کرپٹو کے ماہر ارجنٹائنی باشندوں نے تباہ کن افراط زر سے بچنے کے لیے ڈی فائی کا استعمال کیا ہے۔ کمپنیوں نے اپنے ملازمین کو ریئل ٹائم میں ان کی اجرتیں بھیجنا شروع کر دی ہیں۔ کچھ لوگوں نے تو کسی ذاتی شناخت کی ضرورت کے بغیر لاکھوں ڈالر مالیت کے قرضے لیے اور ادا بھی کیے ہیں۔

ڈی فائی بمقابلہ روایتی فنانس

ڈی فائی کی صلاحیت کو دیکھنے کا ایک بہترین طریقہ ان مسائل کو سمجھنا ہے جو آج موجود ہیں۔

• کچھ لوگوں کو بینک اکاؤنٹ کھولنے یا مالیاتی خدمات استعمال کرنے کی رسائی نہیں دی جاتی۔
• مالیاتی خدمات تک رسائی کا فقدان لوگوں کو روزگار حاصل کرنے سے روک سکتا ہے۔
• مالیاتی خدمات آپ کو ادائیگیاں وصول کرنے سے روک سکتی ہیں۔
• مالیاتی خدمات کا ایک پوشیدہ چارج آپ کا ذاتی ڈیٹا ہے۔
• حکومتیں اور سینٹرلائزڈ ادارے اپنی مرضی سے مارکیٹیں بند کر سکتے ہیں۔
• ٹریڈنگ کے اوقات اکثر کسی مخصوص ٹائم زون کے کاروباری اوقات تک محدود ہوتے ہیں۔
• اندرونی انسانی طریقہ کار کی وجہ سے رقم کی منتقلی میں کئی دن لگ سکتے ہیں۔
• مالیاتی خدمات پر ایک پریمیم ہوتا ہے کیونکہ درمیانی اداروں کو اپنا حصہ درکار ہوتا ہے۔

ایک موازنہ

اس کی شروعات Bitcoin سے ہوئی...

کئی لحاظ سے Bitcoin پہلی ڈی فائی ایپلی کیشن تھی۔ Bitcoin آپ کو واقعی قدر (value) کا مالک بننے اور اسے کنٹرول کرنے اور اسے دنیا بھر میں کہیں بھی بھیجنے کی سہولت دیتا ہے۔ یہ ایسا ایک طریقہ فراہم کر کے کرتا ہے جس سے بڑی تعداد میں لوگ، جو ایک دوسرے پر بھروسہ نہیں کرتے، کسی قابل اعتماد درمیانی شخص کی ضرورت کے بغیر اکاؤنٹس کے لیجر پر متفق ہو سکیں۔ Bitcoin ہر کسی کے لیے اوپن ہے اور کسی کو اس کے اصول تبدیل کرنے کا اختیار نہیں ہے۔ Bitcoin کے اصول، جیسے اس کی کمی (scarcity) اور اس کا اوپن ہونا، ٹیکنالوجی میں لکھے گئے ہیں۔ یہ روایتی فنانس کی طرح نہیں ہے جہاں حکومتیں پیسہ چھاپ سکتی ہیں جو آپ کی بچت کی قدر کو کم کر دیتا ہے اور کمپنیاں مارکیٹیں بند کر سکتی ہیں۔

Ethereum اس پر مزید تعمیر کرتا ہے۔ Bitcoin کی طرح، آپ کے لیے اصول تبدیل نہیں ہو سکتے اور ہر کسی کو رسائی حاصل ہے۔ لیکن یہ کا استعمال کرتے ہوئے اس ڈیجیٹل رقم کو قابل پروگرام (programmable) بھی بناتا ہے، تاکہ آپ قدر کو ذخیرہ کرنے اور بھیجنے سے آگے بڑھ سکیں۔

قابل پروگرام رقم

یہ عجیب لگتا ہے... "میں اپنے پیسوں کو پروگرام کیوں کرنا چاہوں گا"؟ تاہم، یہ Ethereum پر ٹوکنز کی محض ایک ڈیفالٹ خصوصیت سے کہیں زیادہ ہے۔ کوئی بھی ادائیگیوں میں لاجک (logic) پروگرام کر سکتا ہے۔ لہذا آپ مالیاتی اداروں کی طرف سے فراہم کردہ خدمات کے ساتھ ملا کر Bitcoin کا کنٹرول اور سیکیورٹی حاصل کر سکتے ہیں۔ یہ آپ کو کرپٹو کرنسیوں کے ساتھ وہ کام کرنے کی سہولت دیتا ہے جو آپ Bitcoin کے ساتھ نہیں کر سکتے جیسے قرض دینا اور لینا، ادائیگیوں کو شیڈول کرنا، انڈیکس فنڈز میں سرمایہ کاری کرنا اور بہت کچھ۔

آپ ڈی فائی کے ساتھ کیا کر سکتے ہیں؟

زیادہ تر مالیاتی خدمات کا ایک ڈی سینٹرلائزڈ متبادل موجود ہے۔ لیکن Ethereum ایسی مالیاتی پروڈکٹس بنانے کے مواقع بھی پیدا کرتا ہے جو بالکل نئی ہیں۔ یہ ایک مسلسل بڑھتی ہوئی فہرست ہے۔

• دنیا بھر میں رقم بھیجیں
• دنیا بھر میں رقم اسٹریم کریں
• مستحکم کرنسیوں تک رسائی حاصل کریں
• ضمانت (collateral) کے ساتھ فنڈز ادھار لیں
• ضمانت کے بغیر ادھار لیں
• کرپٹو بچت شروع کریں
• ٹوکنز کی ٹریڈ کریں
• اپنا پورٹ فولیو بڑھائیں
• اپنے آئیڈیاز کے لیے فنڈز حاصل کریں
• انشورنس خریدیں
• اپنے پورٹ فولیو کا نظم کریں

دنیا بھر میں تیزی سے رقم بھیجیں

ایک بلاک چین کے طور پر، Ethereum کو محفوظ اور عالمی طریقے سے ٹرانزیکشنز بھیجنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔ Bitcoin کی طرح، Ethereum دنیا بھر میں رقم بھیجنے کو اتنا ہی آسان بناتا ہے جتنا کہ ای میل بھیجنا۔ بس اپنے وصول کنندہ کا (جیسے bob.eth) یا اپنے والیٹ سے ان کا اکاؤنٹ ایڈریس درج کریں اور آپ کی ادائیگی منٹوں میں (عام طور پر) براہ راست ان تک پہنچ جائے گی۔ ادائیگیاں بھیجنے یا وصول کرنے کے لیے، آپ کو ایک والیٹ کی ضرورت ہوگی۔ کرپٹو ادائیگیوں کے بارے میں مزید جانیں۔

دنیا بھر میں رقم اسٹریم کریں...

آپ Ethereum پر رقم اسٹریم (stream) بھی کر سکتے ہیں۔ یہ آپ کو کسی کو سیکنڈ کے حساب سے ان کی تنخواہ ادا کرنے کی سہولت دیتا ہے، جس سے انہیں جب بھی ضرورت ہو اپنے پیسوں تک رسائی مل جاتی ہے۔ یا سیکنڈ کے حساب سے کوئی چیز کرائے پر لیں جیسے اسٹوریج لاکر یا الیکٹرک اسکوٹر۔

اور اگر آپ کی قدر میں تبدیلی کی وجہ سے اسے بھیجنا یا اسٹریم نہیں کرنا چاہتے ہیں، تو Ethereum پر متبادل کرنسیاں موجود ہیں: ۔

مستحکم کرنسیوں تک رسائی حاصل کریں

کرپٹو کرنسی کا اتار چڑھاؤ بہت سی مالیاتی پروڈکٹس اور عام اخراجات کے لیے ایک مسئلہ ہے۔ ڈی فائی کمیونٹی نے اسے اسٹیبل کوائنز کے ذریعے حل کیا ہے۔ ان کی قدر کسی دوسرے اثاثے، عام طور پر ڈالر جیسی مقبول کرنسی کے ساتھ منسلک (pegged) رہتی ہے۔

Dai یا USDC جیسے کوائنز کی قدر ڈالر کے چند سینٹس کے اندر رہتی ہے۔ یہ انہیں کمانے یا ریٹیل کے لیے بہترین بناتا ہے۔ لاطینی امریکہ میں بہت سے لوگوں نے اپنی حکومت کی طرف سے جاری کردہ کرنسیوں کے ساتھ بڑی غیر یقینی صورتحال کے وقت اپنی بچتوں کی حفاظت کے طریقے کے طور پر اسٹیبل کوائنز کا استعمال کیا ہے۔

قرض لینا

ڈی سینٹرلائزڈ فراہم کنندگان سے رقم ادھار لینے کی دو اہم اقسام ہیں۔

• پیئر ٹو پیئر (Peer-to-peer)، جس کا مطلب ہے کہ قرض لینے والا براہ راست کسی مخصوص قرض دہندہ سے قرض لے گا۔
• پول پر مبنی (Pool-based) جہاں قرض دہندگان ایک پول میں فنڈز (لیکویڈیٹی) فراہم کرتے ہیں جہاں سے قرض لینے والے ادھار لے سکتے ہیں۔

ڈی سینٹرلائزڈ قرض دہندہ استعمال کرنے کے بہت سے فوائد ہیں...

پرائیویسی کے ساتھ قرض لینا

آج، رقم کا قرض دینا اور لینا سب شامل افراد کے گرد گھومتا ہے۔ قرض دینے سے پہلے بینکوں کو یہ جاننے کی ضرورت ہوتی ہے کہ آیا آپ قرض واپس کرنے کا امکان رکھتے ہیں یا نہیں۔

ڈی سینٹرلائزڈ قرضہ کسی بھی فریق کو اپنی شناخت ظاہر کیے بغیر کام کرتا ہے۔ اس کے بجائے، قرض لینے والے کو ضمانت (collateral) رکھنی چاہیے جو قرض ادا نہ ہونے کی صورت میں قرض دہندہ کو خود بخود مل جائے گی۔ کچھ قرض دہندگان کو بھی ضمانت کے طور پر قبول کرتے ہیں۔ NFTs ایک منفرد اثاثے کی دستاویز ہیں، جیسے کہ کوئی پینٹنگ۔ NFTs پر مزید

یہ آپ کو کریڈٹ چیکس یا نجی معلومات حوالے کیے بغیر رقم ادھار لینے کی سہولت دیتا ہے۔

عالمی فنڈز تک رسائی

جب آپ ڈی سینٹرلائزڈ قرض دہندہ کا استعمال کرتے ہیں تو آپ کو دنیا بھر سے جمع کرائے گئے فنڈز تک رسائی حاصل ہوتی ہے، نہ کہ صرف آپ کے منتخب کردہ بینک یا ادارے کی تحویل میں موجود فنڈز تک۔ یہ قرضوں کو زیادہ قابل رسائی بناتا ہے اور شرح سود کو بہتر بناتا ہے۔

ٹیکس کی افادیت

قرض لینا آپ کو اپنا ETH (ایک قابل ٹیکس ایونٹ) فروخت کرنے کی ضرورت کے بغیر آپ کو درکار فنڈز تک رسائی دے سکتا ہے۔ اس کے بجائے، آپ ETH کو اسٹیبل کوائن لون کے لیے ضمانت کے طور پر استعمال کر سکتے ہیں۔ یہ آپ کو درکار کیش فلو دیتا ہے اور آپ کو اپنا ETH رکھنے دیتا ہے۔ اسٹیبل کوائنز ایسے ٹوکنز ہیں جو اس وقت کے لیے بہت بہتر ہیں جب آپ کو نقد رقم کی ضرورت ہو کیونکہ ان کی قدر ETH کی طرح اتار چڑھاؤ کا شکار نہیں ہوتی۔ اسٹیبل کوائنز پر مزید

فلیش لونز (Flash loans)

فلیش لونز ڈی سینٹرلائزڈ قرضے کی ایک زیادہ تجرباتی شکل ہیں جو آپ کو بغیر کسی ضمانت یا کوئی ذاتی معلومات فراہم کیے ادھار لینے کی سہولت دیتے ہیں۔

وہ اس وقت غیر تکنیکی لوگوں کے لیے وسیع پیمانے پر قابل رسائی نہیں ہیں لیکن وہ اس بات کا اشارہ دیتے ہیں کہ مستقبل میں ہر کسی کے لیے کیا ممکن ہو سکتا ہے۔

یہ اس بنیاد پر کام کرتا ہے کہ قرض لیا جاتا ہے اور اسی ٹرانزیکشن کے اندر واپس ادا کیا جاتا ہے۔ اگر اسے واپس ادا نہیں کیا جا سکتا، تو ٹرانزیکشن اس طرح واپس (revert) ہو جاتی ہے جیسے کچھ ہوا ہی نہ ہو۔

جو فنڈز اکثر استعمال ہوتے ہیں وہ لیکویڈیٹی پولز (قرض لینے کے لیے استعمال ہونے والے فنڈز کے بڑے پولز) میں رکھے جاتے ہیں۔ اگر وہ کسی خاص لمحے میں استعمال نہیں ہو رہے ہیں، تو یہ کسی کے لیے ان فنڈز کو ادھار لینے، ان کے ساتھ کاروبار کرنے، اور انہیں مکمل طور پر اسی وقت واپس کرنے کا موقع پیدا کرتا ہے جب وہ ادھار لیے گئے ہوں۔

اس کا مطلب ہے کہ ایک انتہائی مخصوص ٹرانزیکشن میں بہت زیادہ لاجک شامل ہونی چاہیے۔ ایک سادہ سی مثال یہ ہو سکتی ہے کہ کوئی شخص فلیش لون کا استعمال کرتے ہوئے کسی اثاثے کو ایک قیمت پر زیادہ سے زیادہ ادھار لے تاکہ وہ اسے کسی دوسرے ایکسچینج پر فروخت کر سکے جہاں قیمت زیادہ ہو۔

لہذا ایک ہی ٹرانزیکشن میں، درج ذیل ہوتا ہے:

• آپ ایکسچینج A سے $1.00 پر $asset کی X رقم ادھار لیتے ہیں
• آپ ایکسچینج B پر X $asset کو $1.10 میں فروخت کرتے ہیں
• آپ ایکسچینج A کو قرض واپس کرتے ہیں
• آپ ٹرانزیکشن فیس نکال کر منافع اپنے پاس رکھتے ہیں

اگر ایکسچینج B کی سپلائی اچانک گر جائے اور صارف اصل قرض کو پورا کرنے کے لیے کافی خریدنے کے قابل نہ ہو، تو ٹرانزیکشن آسانی سے ناکام ہو جائے گی۔

روایتی فنانس کی دنیا میں مندرجہ بالا مثال کو کرنے کے قابل ہونے کے لیے، آپ کو بہت زیادہ رقم کی ضرورت ہوگی۔ پیسہ کمانے کی یہ حکمت عملیاں صرف ان لوگوں کے لیے قابل رسائی ہیں جن کے پاس پہلے سے دولت موجود ہے۔ فلیش لونز ایک ایسے مستقبل کی مثال ہیں جہاں پیسہ کمانے کے لیے پیسہ ہونا لازمی شرط نہیں ہے۔

کرپٹو کے ساتھ بچت شروع کریں

قرض دینا

آپ اپنی کرپٹو کو قرض دے کر اس پر سود کما سکتے ہیں اور اپنے فنڈز کو ریئل ٹائم میں بڑھتے ہوئے دیکھ سکتے ہیں۔ اس وقت شرح سود اس سے کہیں زیادہ ہے جو آپ کو اپنے مقامی بینک میں ملنے کا امکان ہے (اگر آپ اتنے خوش قسمت ہیں کہ کسی تک رسائی حاصل کر سکیں)۔ یہاں ایک مثال ہے:

• آپ اپنے 100 Dai، جو کہ ایک اسٹیبل کوائن ہے، Aave جیسی پروڈکٹ کو قرض دیتے ہیں۔
• آپ کو 100 Aave Dai (aDai) ملتے ہیں جو ایک ٹوکن ہے جو آپ کے قرض دیے گئے Dai کی نمائندگی کرتا ہے۔
• آپ کا aDai شرح سود کی بنیاد پر بڑھے گا اور آپ اپنے والیٹ میں اپنا بیلنس بڑھتا ہوا دیکھ سکتے ہیں۔ پر منحصر ہے، آپ کے والیٹ کا بیلنس چند دنوں یا گھنٹوں کے بعد 100.1234 جیسا کچھ پڑھے گا!
• آپ کسی بھی وقت ریگولر Dai کی وہ رقم نکال سکتے ہیں جو آپ کے aDai بیلنس کے برابر ہو۔

بغیر نقصان کی لاٹریاں (No-loss lotteries)

PoolTogether جیسی بغیر نقصان کی لاٹریاں پیسے بچانے کا ایک تفریحی اور جدید نیا طریقہ ہیں۔

• آپ 100 Dai ٹوکنز کا استعمال کرتے ہوئے 100 ٹکٹ خریدتے ہیں۔
• آپ کو اپنے 100 ٹکٹوں کی نمائندگی کرنے والے 100 plDai ملتے ہیں۔
• اگر آپ کا کوئی ٹکٹ فاتح کے طور پر چنا جاتا ہے، تو آپ کا plDai بیلنس پرائز پول کی رقم سے بڑھ جائے گا۔
• اگر آپ نہیں جیتتے ہیں، تو آپ کے 100 plDai اگلے ہفتے کی قرعہ اندازی میں منتقل ہو جاتے ہیں۔
• آپ کسی بھی وقت ریگولر Dai کی وہ رقم نکال سکتے ہیں جو آپ کے plDai بیلنس کے برابر ہو۔

پرائز پول ان تمام سود سے تیار کیا جاتا ہے جو ٹکٹ کے ڈپازٹس کو قرض دینے سے پیدا ہوتا ہے جیسا کہ اوپر قرض دینے کی مثال میں ہے۔

ٹوکنز کا تبادلہ کریں

Ethereum پر ہزاروں ٹوکنز موجود ہیں۔ ڈی سینٹرلائزڈ ایکسچینجز (DEXs) آپ کو جب چاہیں مختلف ٹوکنز کی ٹریڈ کرنے کی سہولت دیتے ہیں۔ آپ کبھی بھی اپنے اثاثوں کا کنٹرول نہیں چھوڑتے۔ یہ کسی دوسرے ملک کا دورہ کرتے وقت کرنسی ایکسچینج استعمال کرنے کے مترادف ہے۔ لیکن ڈی فائی ورژن کبھی بند نہیں ہوتا۔ مارکیٹیں سال کے 365 دن، 24/7 کھلی رہتی ہیں اور ٹیکنالوجی اس بات کی ضمانت دیتی ہے کہ ٹریڈ قبول کرنے کے لیے ہمیشہ کوئی نہ کوئی موجود ہوگا۔

مثال کے طور پر، اگر آپ بغیر نقصان کی لاٹری PoolTogether (اوپر بیان کی گئی) استعمال کرنا چاہتے ہیں، تو آپ کو Dai یا USDC جیسے ٹوکن کی ضرورت ہوگی۔ یہ DEXs آپ کو اپنے ETH کو ان ٹوکنز کے لیے تبدیل (swap) کرنے اور کام ختم ہونے پر دوبارہ واپس کرنے کی سہولت دیتے ہیں۔

ایڈوانسڈ ٹریڈنگ

ان ٹریڈرز کے لیے مزید ایڈوانسڈ آپشنز موجود ہیں جو تھوڑا زیادہ کنٹرول پسند کرتے ہیں۔ لمٹ آرڈرز (Limit orders)، پرپیچوئلز (perpetuals)، مارجن ٹریڈنگ اور بہت کچھ ممکن ہے۔ ڈی سینٹرلائزڈ ٹریڈنگ کے ساتھ آپ کو عالمی لیکویڈیٹی تک رسائی حاصل ہوتی ہے، مارکیٹ کبھی بند نہیں ہوتی، اور آپ ہمیشہ اپنے اثاثوں کے کنٹرول میں رہتے ہیں۔

جب آپ سینٹرلائزڈ ایکسچینج استعمال کرتے ہیں تو آپ کو ٹریڈ سے پہلے اپنے اثاثے جمع کرانے پڑتے ہیں اور ان کی دیکھ بھال کے لیے ان پر بھروسہ کرنا پڑتا ہے۔ جب آپ کے اثاثے جمع ہوتے ہیں، تو وہ خطرے میں ہوتے ہیں کیونکہ سینٹرلائزڈ ایکسچینجز ہیکرز کے لیے پرکشش اہداف ہوتے ہیں۔

اپنا پورٹ فولیو بڑھائیں

Ethereum پر فنڈ مینجمنٹ پروڈکٹس موجود ہیں جو آپ کی پسند کی حکمت عملی کی بنیاد پر آپ کے پورٹ فولیو کو بڑھانے کی کوشش کریں گی۔ یہ خودکار ہے، ہر کسی کے لیے اوپن ہے، اور اس میں کسی انسانی مینیجر کی ضرورت نہیں ہوتی جو آپ کے منافع میں سے حصہ لے۔

مثال کے طور پر، ٹوکنائزڈ انڈیکس فنڈز ہیں جو خود بخود ری بیلنس (rebalance) ہوتے ہیں تاکہ یہ یقینی بنایا جا سکے کہ آپ کے پورٹ فولیو میں ہمیشہ مارکیٹ کیپٹلائزیشن کے لحاظ سے سرفہرست ڈی فائی ٹوکنز شامل ہوں۔ آپ کو کبھی بھی کسی تفصیلات کا انتظام نہیں کرنا پڑتا اور آپ جب چاہیں فنڈ سے رقم نکال سکتے ہیں۔

اپنے آئیڈیاز کے لیے فنڈز حاصل کریں

کراؤڈ فنڈنگ کے لیے Ethereum ایک مثالی پلیٹ فارم ہے:

• ممکنہ فنڈرز کہیں سے بھی آ سکتے ہیں – Ethereum اور اس کے ٹوکنز دنیا میں کہیں بھی، کسی کے لیے بھی اوپن ہیں۔
• یہ شفاف ہے اس لیے فنڈ اکٹھا کرنے والے ثابت کر سکتے ہیں کہ کتنی رقم اکٹھی کی گئی ہے۔ آپ یہ بھی ٹریس کر سکتے ہیں کہ بعد میں فنڈز کیسے خرچ کیے جا رہے ہیں۔
• فنڈ اکٹھا کرنے والے خودکار ریفنڈز سیٹ کر سکتے ہیں اگر، مثال کے طور پر، کوئی مخصوص ڈیڈ لائن اور کم از کم رقم پوری نہیں ہوتی ہے۔

کواڈریٹک فنڈنگ (Quadratic funding)

Ethereum اوپن سورس سافٹ ویئر ہے اور اب تک کے بہت سے کاموں کی فنڈنگ کمیونٹی نے کی ہے۔ اس سے فنڈ ریزنگ کے ایک دلچسپ نئے ماڈل کی ترقی ہوئی ہے: کواڈریٹک فنڈنگ۔ اس میں مستقبل میں ہر قسم کی عوامی اشیاء (public goods) کی فنڈنگ کے طریقے کو بہتر بنانے کی صلاحیت ہے۔

کواڈریٹک فنڈنگ اس بات کو یقینی بناتی ہے کہ جن پروجیکٹس کو سب سے زیادہ فنڈنگ ملتی ہے وہ وہ ہیں جن کی سب سے منفرد مانگ ہے۔ دوسرے لفظوں میں، وہ پروجیکٹس جو زیادہ تر لوگوں کی زندگیوں کو بہتر بنانے کے لیے کھڑے ہیں۔ یہ اس طرح کام کرتا ہے:

1. عطیہ کیے گئے فنڈز کا ایک میچنگ پول (matching pool) ہوتا ہے۔
2. پبلک فنڈنگ کا ایک راؤنڈ شروع ہوتا ہے۔
3. لوگ کچھ رقم عطیہ کر کے کسی پروجیکٹ کے لیے اپنی مانگ کا اشارہ دے سکتے ہیں۔
4. راؤنڈ ختم ہونے کے بعد، میچنگ پول پروجیکٹس میں تقسیم کر دیا جاتا ہے۔ جن کی سب سے منفرد مانگ ہوتی ہے انہیں میچنگ پول سے سب سے زیادہ رقم ملتی ہے۔

اس کا مطلب ہے کہ پروجیکٹ A اپنے 1 ڈالر کے 100 عطیات کے ساتھ پروجیکٹ B سے زیادہ فنڈنگ حاصل کر سکتا ہے جس میں 10,000 ڈالر کا ایک ہی عطیہ ہو (میچنگ پول کے سائز پر منحصر ہے)۔

انشورنس

ڈی سینٹرلائزڈ انشورنس کا مقصد انشورنس کو سستا، ادائیگی میں تیز، اور زیادہ شفاف بنانا ہے۔ زیادہ آٹومیشن کے ساتھ، کوریج زیادہ سستی ہے اور ادائیگیاں بہت تیز ہیں۔ آپ کے کلیم (claim) کا فیصلہ کرنے کے لیے استعمال ہونے والا ڈیٹا مکمل طور پر شفاف ہوتا ہے۔

Ethereum پروڈکٹس، کسی بھی سافٹ ویئر کی طرح، بگز اور استحصال (exploits) کا شکار ہو سکتی ہیں۔ لہذا اس وقت اس اسپیس میں بہت سی انشورنس پروڈکٹس اپنے صارفین کو فنڈز کے نقصان سے بچانے پر توجہ مرکوز کرتی ہیں۔ تاہم، ایسے پروجیکٹس شروع ہو رہے ہیں جو زندگی میں پیش آنے والے ہر واقعے کے لیے کوریج بنانا شروع کر رہے ہیں۔ اس کی ایک اچھی مثال Etherisc کا کراپ کور (Crop cover) ہے جس کا مقصد کینیا میں چھوٹے کسانوں کو خشک سالی اور سیلاب سے بچانا ہے (opens in a new tab)۔ ڈی سینٹرلائزڈ انشورنس ان کسانوں کے لیے سستا کور فراہم کر سکتی ہے جو اکثر روایتی انشورنس کی قیمت ادا کرنے کی استطاعت نہیں رکھتے۔

ایگریگیٹرز اور پورٹ فولیو مینیجرز

اتنی ساری چیزیں ہونے کے ساتھ، آپ کو اپنی تمام سرمایہ کاری، قرضوں اور ٹریڈز پر نظر رکھنے کے لیے ایک طریقے کی ضرورت ہوگی۔ ایسی بہت سی پروڈکٹس ہیں جو آپ کو اپنی تمام ڈی فائی سرگرمیوں کو ایک جگہ سے مربوط کرنے کی سہولت دیتی ہیں۔ یہ ڈی فائی کے اوپن آرکیٹیکچر کی خوبصورتی ہے۔ ٹیمیں ایسے انٹرفیس بنا سکتی ہیں جہاں آپ نہ صرف مختلف پروڈکٹس میں اپنے بیلنس دیکھ سکتے ہیں، بلکہ آپ ان کی خصوصیات کو بھی استعمال کر سکتے ہیں۔ جب آپ ڈی فائی کو مزید دریافت کریں گے تو آپ کو یہ مفید لگ سکتا ہے۔

ڈی فائی کیسے کام کرتا ہے؟

ڈی فائی کرپٹو کرنسیوں اور اسمارٹ کانٹریکٹس کا استعمال کرتے ہوئے ایسی خدمات فراہم کرتا ہے جنہیں درمیانی افراد کی ضرورت نہیں ہوتی۔ آج کی مالیاتی دنیا میں، مالیاتی ادارے ٹرانزیکشنز کے ضامن کے طور پر کام کرتے ہیں۔ اس سے ان اداروں کو بے پناہ طاقت ملتی ہے کیونکہ آپ کا پیسہ ان کے ذریعے بہتا ہے۔ اس کے علاوہ، دنیا بھر میں اربوں لوگ بینک اکاؤنٹ تک رسائی بھی حاصل نہیں کر سکتے۔

ڈی فائی میں، ایک اسمارٹ کانٹریکٹ ٹرانزیکشن میں مالیاتی ادارے کی جگہ لے لیتا ہے۔ اسمارٹ کانٹریکٹ Ethereum اکاؤنٹ کی ایک قسم ہے جو فنڈز رکھ سکتا ہے اور کچھ شرائط کی بنیاد پر انہیں بھیج/ریفنڈ کر سکتا ہے۔ جب وہ اسمارٹ کانٹریکٹ لائیو ہو جاتا ہے تو کوئی بھی اسے تبدیل نہیں کر سکتا – یہ ہمیشہ پروگرام کے مطابق چلے گا۔

ایک کانٹریکٹ جو الاؤنس یا جیب خرچ دینے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے، اسے ہر جمعہ کو اکاؤنٹ A سے اکاؤنٹ B میں رقم بھیجنے کے لیے پروگرام کیا جا سکتا ہے۔ اور یہ صرف اس وقت تک ایسا کرے گا جب تک اکاؤنٹ A میں مطلوبہ فنڈز موجود ہوں۔ کوئی بھی کانٹریکٹ کو تبدیل نہیں کر سکتا اور فنڈز چرانے کے لیے اکاؤنٹ C کو وصول کنندہ کے طور پر شامل نہیں کر سکتا۔

کانٹریکٹس بھی پبلک ہوتے ہیں تاکہ کوئی بھی ان کا معائنہ اور آڈٹ کر سکے۔ اس کا مطلب ہے کہ خراب کانٹریکٹس اکثر بہت جلد کمیونٹی کی جانچ پڑتال کی زد میں آ جائیں گے۔

اس کا مطلب یہ ہے کہ فی الحال Ethereum کمیونٹی کے ان زیادہ تکنیکی اراکین پر بھروسہ کرنے کی ضرورت ہے جو کوڈ پڑھ سکتے ہیں۔ اوپن سورس پر مبنی کمیونٹی ڈیولپرز کو قابو میں رکھنے میں مدد کرتی ہے، لیکن وقت کے ساتھ ساتھ یہ ضرورت کم ہو جائے گی کیونکہ اسمارٹ کانٹریکٹس کو پڑھنا آسان ہو جائے گا اور کوڈ کے قابل اعتماد ہونے کو ثابت کرنے کے دیگر طریقے تیار کیے جائیں گے۔

Ethereum اور ڈی فائی

کئی وجوہات کی بنا پر Ethereum ڈی فائی کے لیے بہترین بنیاد ہے:

• کوئی بھی Ethereum یا اس پر موجود اسمارٹ کانٹریکٹس کا مالک نہیں ہے – یہ ہر کسی کو ڈی فائی استعمال کرنے کا موقع دیتا ہے۔ اس کا مطلب یہ بھی ہے کہ کوئی بھی آپ پر اصول تبدیل نہیں کر سکتا۔
• ڈی فائی پروڈکٹس پردے کے پیچھے ایک ہی زبان بولتی ہیں: Ethereum۔ اس کا مطلب ہے کہ بہت سی پروڈکٹس بغیر کسی رکاوٹ کے ایک ساتھ کام کرتی ہیں۔ آپ ایک پلیٹ فارم پر ٹوکنز قرض دے سکتے ہیں اور سود والے ٹوکن کا تبادلہ بالکل مختلف ایپلی کیشن پر مختلف مارکیٹ میں کر سکتے ہیں۔ یہ ایسا ہی ہے جیسے آپ اپنے بینک میں لائلٹی پوائنٹس کیش کروا سکیں۔
• ٹوکنز اور کرپٹو کرنسی Ethereum میں شامل ہیں، جو کہ ایک مشترکہ لیجر ہے – ٹرانزیکشنز اور ملکیت کا ٹریک رکھنا ایک طرح سے Ethereum کا ہی کام ہے۔
• Ethereum مکمل مالی آزادی کی اجازت دیتا ہے – زیادہ تر پروڈکٹس کبھی بھی آپ کے فنڈز کی تحویل نہیں لیں گی، جس سے آپ کنٹرول میں رہتے ہیں۔

آپ ڈی فائی کو تہوں (layers) میں سوچ سکتے ہیں:

1. بلاک چین – Ethereum میں ٹرانزیکشن کی تاریخ اور اکاؤنٹس کی اسٹیٹ (state) شامل ہے۔
2. اثاثے – ETH اور دیگر ٹوکنز (کرنسیاں)۔
3. پروٹوکولز – جو فعالیت فراہم کرتے ہیں، مثال کے طور پر، ایک سروس جو اثاثوں کے ڈی سینٹرلائزڈ قرضے کی اجازت دیتی ہے۔
4. ایپلی کیشنز – وہ پروڈکٹس جو ہم پروٹوکولز کا نظم کرنے اور ان تک رسائی حاصل کرنے کے لیے استعمال کرتے ہیں۔

نوٹ: ڈی فائی کا زیادہ تر حصہ استعمال کرتا ہے۔ ڈی فائی میں ایپلی کیشنز ETH کے لیے ایک ریپر (wrapper) استعمال کرتی ہیں جسے Wrapped ether (WETH) کہا جاتا ہے۔ ریپڈ ایتھر (wrapped ether) کے بارے میں مزید جانیں۔

ڈی فائی بنائیں

ڈی فائی ایک اوپن سورس تحریک ہے۔ ڈی فائی پروٹوکولز اور ایپلی کیشنز آپ کے معائنہ کرنے، فورک (fork) کرنے اور ان میں جدت لانے کے لیے اوپن ہیں۔ اس تہہ دار اسٹیک (layered stack) کی وجہ سے (وہ سب ایک ہی بنیادی بلاک چین اور اثاثوں کا اشتراک کرتے ہیں)، پروٹوکولز کو ملا کر منفرد کمبو (combo) مواقع کو غیر مقفل کیا جا سکتا ہے۔

روایتی ڈی فائی سے آگے

ڈی فائی ایکو سسٹم نئے شعبوں میں پھیلتا جا رہا ہے:

• پریڈکشن مارکیٹس (Prediction markets) – ڈی سینٹرلائزڈ پلیٹ فارمز جہاں آپ درمیانی افراد کے بغیر، انتخابات سے لے کر کھیلوں کے مقابلوں تک، مستقبل کے واقعات کے نتائج پر شرط لگا سکتے ہیں۔
• حقیقی دنیا کے اثاثے (RWAs) – Ethereum پر رئیل اسٹیٹ، اشیاء (commodities)، اور بانڈز جیسے طبعی اثاثوں کو ٹوکنائز کرنا، جس سے کھربوں ڈالر کی قدر آن چین (on-chain) آ جاتی ہے۔
• ادائیگیاں – روایتی بینکنگ انفراسٹرکچر کے بغیر تیز، کم لاگت والی عالمی ادائیگیوں کے لیے Ethereum اور اسٹیبل کوائنز کا استعمال۔
• AI ایجنٹس – خود مختار سافٹ ویئر ایجنٹس جو Ethereum پر ٹرانزیکشن کر سکتے ہیں، جس سے خودکار ٹریڈنگ، پورٹ فولیو مینجمنٹ، اور آن چین تعامل کی نئی شکلیں فعال ہوتی ہیں۔

مزید مطالعہ

ڈی فائی ڈیٹا

• DeFi Prime (opens in a new tab)
• DeFi Llama (opens in a new tab)

ڈی فائی مضامین

• A beginner's guide to DeFi (opens in a new tab) – سڈ کوئلہو-پربھو، 6 جنوری 2020
• EEA DeFi Risk Assessment Guidelines (opens in a new tab) – ڈی فائی پروٹوکولز میں کلیدی خطرات کی شناخت اور تشخیص کرنے کے طریقہ کار کا ایک انڈسٹری کی حمایت یافتہ جائزہ۔

ویڈیوز

• Finematics - decentralized finance education (opens in a new tab) – ڈی فائی پر ویڈیوز
• The Defiant (opens in a new tab) - ڈی فائی کی بنیادی باتیں: اس کبھی کبھار حیران کن اسپیس میں شروعات کرنے کے لیے آپ کو جو کچھ جاننے کی ضرورت ہے۔
• Whiteboard Crypto (opens in a new tab) ڈی فائی کیا ہے؟

کمیونٹیز

• DeFi Llama Discord server (opens in a new tab)

صفحہ کی آخری اپ ڈیٹ: 18 فروری، 2026

JK

k (opens in a new tab)

p (opens in a new tab)

+23

تعاون کنندگان دیکھیں