Finanza decentralizzata (DeFi)

La DeFi è un sistema finanziario aperto e globale costruito per l'era di internet: un'alternativa a un sistema opaco, strettamente controllato e tenuto insieme da infrastrutture e processi vecchi di decenni. Ti dà controllo e visibilità sul tuo denaro. Ti offre esposizione ai mercati globali e alternative alla tua valuta locale o alle opzioni bancarie. I prodotti della DeFi aprono i servizi finanziari a chiunque abbia una connessione a internet e sono in gran parte posseduti e mantenuti dai loro utenti. Finora, decine di miliardi di dollari in criptovaluta sono fluiti attraverso le applicazioni della DeFi e il numero cresce ogni giorno.

Cos'è la DeFi?

DeFi è un termine collettivo per i prodotti e i servizi finanziari accessibili a chiunque possa usare Ethereum – chiunque abbia una connessione a internet. Con la DeFi, i mercati sono sempre aperti e non ci sono autorità centralizzate che possono bloccare i pagamenti o negarti l'accesso a qualsiasi cosa. I servizi che prima erano lenti e a rischio di errore umano sono ora automatici e più sicuri, poiché gestiti da codice che chiunque può ispezionare e analizzare.

C'è una fiorente cripto-economia là fuori, dove puoi prestare, prendere in prestito, andare long/short, guadagnare interessi e molto altro. Gli argentini esperti di criptovalute hanno usato la DeFi per sfuggire a un'inflazione paralizzante. Le aziende hanno iniziato a trasmettere in streaming gli stipendi ai propri dipendenti in tempo reale. Alcune persone hanno persino contratto e ripagato prestiti per milioni di dollari senza bisogno di alcuna identificazione personale.

DeFi vs finanza tradizionale

Uno dei modi migliori per vedere il potenziale della DeFi è comprendere i problemi che esistono oggi.

• Ad alcune persone non è concesso l'accesso per aprire un conto bancario o utilizzare i servizi finanziari.
• La mancanza di accesso ai servizi finanziari può impedire alle persone di essere impiegabili.
• I servizi finanziari possono impedirti di essere pagato.
• Un costo nascosto dei servizi finanziari sono i tuoi dati personali.
• I governi e le istituzioni centralizzate possono chiudere i mercati a piacimento.
• Gli orari di trading sono spesso limitati agli orari di lavoro di un fuso orario specifico.
• I trasferimenti di denaro possono richiedere giorni a causa di processi umani interni.
• C'è un sovrapprezzo sui servizi finanziari perché le istituzioni intermediarie hanno bisogno della loro parte.

Un confronto

È iniziato tutto con Bitcoin...

Bitcoin, per molti versi, è stata la prima applicazione della DeFi. Bitcoin ti permette di possedere e controllare realmente il valore e di inviarlo ovunque nel mondo. Lo fa fornendo un modo a un gran numero di persone, che non si fidano l'una dell'altra, di concordare su un registro di account senza il bisogno di un intermediario fidato. Bitcoin è aperto a chiunque e nessuno ha l'autorità di cambiarne le regole. Le regole di Bitcoin, come la sua scarsità e la sua apertura, sono scritte nella tecnologia. Non è come la finanza tradizionale, dove i governi possono stampare denaro che svaluta i tuoi risparmi e le aziende possono chiudere i mercati.

Ethereum si basa su questo. Come per Bitcoin, le regole non possono cambiare a tuo svantaggio e tutti hanno accesso. Ma rende anche questo denaro digitale programmabile, utilizzando i , così puoi andare oltre la semplice conservazione e l'invio di valore.

Denaro programmabile

Suona strano... "perché dovrei voler programmare il mio denaro?". Tuttavia, questa è più di una semplice funzionalità predefinita dei token su Ethereum. Chiunque può programmare la logica nei pagamenti. Quindi puoi ottenere il controllo e la sicurezza di Bitcoin mescolati con i servizi forniti dalle istituzioni finanziarie. Questo ti permette di fare cose con le criptovalute che non puoi fare con Bitcoin, come prestare e prendere in prestito, programmare pagamenti, investire in fondi indicizzati e molto altro.

Cosa puoi fare con la DeFi?

Esiste un'alternativa decentralizzata alla maggior parte dei servizi finanziari. Ma Ethereum crea anche opportunità per creare prodotti finanziari completamente nuovi. Questa è una lista in continua crescita.

• Inviare denaro in tutto il mondo
• Trasmettere denaro in streaming in tutto il mondo
• Accedere a valute stabili
• Prendere in prestito fondi con collaterale
• Prendere in prestito senza collaterale
• Iniziare a risparmiare in criptovalute
• Scambiare token
• Far crescere il tuo portafoglio
• Finanziare le tue idee
• Acquistare un'assicurazione
• Gestire il tuo portafoglio

Inviare denaro in tutto il mondo rapidamente

Come blockchain, Ethereum è progettata per inviare transazioni in modo sicuro e globale. Come Bitcoin, Ethereum rende l'invio di denaro in tutto il mondo facile quanto inviare un'e-mail. Basta inserire il nome del destinatario (come bob.eth) o l'indirizzo del suo account dal tuo portafoglio e il pagamento andrà direttamente a lui in pochi minuti (di solito). Per inviare o ricevere pagamenti, avrai bisogno di un portafoglio. Scopri di più sui pagamenti in criptovaluta.

Trasmettere denaro in streaming in tutto il mondo...

Puoi anche trasmettere denaro in streaming su Ethereum. Questo ti permette di pagare a qualcuno il suo stipendio al secondo, dandogli accesso al suo denaro ogni volta che ne ha bisogno. Oppure affittare qualcosa al secondo, come un armadietto o un monopattino elettrico.

E se non vuoi inviare o trasmettere in streaming a causa di quanto può cambiare il suo valore, ci sono valute alternative su Ethereum: le .

Accedere a valute stabili

La volatilità delle criptovalute è un problema per molti prodotti finanziari e per la spesa in generale. La comunità della DeFi ha risolto questo problema con le stablecoin. Il loro valore rimane ancorato a un altro asset, di solito una valuta popolare come il dollaro.

Monete come Dai o USDC hanno un valore che rimane entro pochi centesimi di dollaro. Questo le rende perfette per guadagnare o per la vendita al dettaglio. Molte persone in America Latina hanno usato le stablecoin come un modo per proteggere i loro risparmi in un periodo di grande incertezza con le loro valute emesse dal governo.

Prendere in prestito

Prendere in prestito denaro da fornitori decentralizzati si presenta in due varianti principali.

• Peer-to-peer, il che significa che un mutuatario prenderà in prestito direttamente da un prestatore specifico.
• Basato su pool, dove i prestatori forniscono fondi (liquidità) a un pool da cui i mutuatari possono prendere in prestito.

Ci sono molti vantaggi nell'usare un prestatore decentralizzato...

Prendere in prestito con privacy

Oggi, prestare e prendere in prestito denaro ruota tutto attorno agli individui coinvolti. Le banche hanno bisogno di sapere se sei propenso a ripagare un prestito prima di concederlo.

Il prestito decentralizzato funziona senza che nessuna delle parti debba identificarsi. Invece, il mutuatario deve fornire un collaterale che il prestatore riceverà automaticamente se il prestito non viene ripagato. Alcuni prestatori accettano persino i come collaterale. Gli NFT sono un atto di proprietà di un asset unico, come un dipinto. Maggiori informazioni sugli NFT

Questo ti permette di prendere in prestito denaro senza controlli del credito o senza dover consegnare informazioni private.

Accesso a fondi globali

Quando usi un prestatore decentralizzato hai accesso a fondi depositati da tutto il mondo, non solo ai fondi in custodia presso la tua banca o istituzione scelta. Questo rende i prestiti più accessibili e migliora i tassi di interesse.

Efficienze fiscali

Prendere in prestito può darti accesso ai fondi di cui hai bisogno senza dover vendere i tuoi ETH (un evento tassabile). Invece, puoi usare gli ETH come collaterale per un prestito in stablecoin. Questo ti dà il flusso di cassa di cui hai bisogno e ti permette di mantenere i tuoi ETH. Le stablecoin sono token molto migliori per quando hai bisogno di contanti, poiché non fluttuano di valore come gli ETH. Maggiori informazioni sulle stablecoin

Prestiti flash

I prestiti flash sono una forma più sperimentale di prestito decentralizzato che ti permette di prendere in prestito senza collaterale o senza fornire alcuna informazione personale.

Al momento non sono ampiamente accessibili alle persone non tecniche, ma suggeriscono cosa potrebbe essere possibile per tutti in futuro.

Funziona sulla base del fatto che il prestito viene contratto e ripagato all'interno della stessa transazione. Se non può essere ripagato, la transazione viene annullata come se nulla fosse mai accaduto.

I fondi che vengono spesso utilizzati sono detenuti in pool di liquidità (grandi pool di fondi utilizzati per i prestiti). Se non vengono utilizzati in un dato momento, questo crea un'opportunità per qualcuno di prendere in prestito questi fondi, condurre affari con essi e ripagarli per intero letteralmente nello stesso momento in cui vengono presi in prestito.

Questo significa che molta logica deve essere inclusa in una transazione molto su misura. Un semplice esempio potrebbe essere qualcuno che usa un prestito flash per prendere in prestito la maggior quantità possibile di un asset a un certo prezzo, in modo da poterlo vendere su un exchange diverso dove il prezzo è più alto.

Quindi, in una singola transazione, accade quanto segue:

• Prendi in prestito una quantità X di $asset a 1,00 $ dall'exchange A
• Vendi X $asset sull'exchange B per 1,10 $
• Ripaghi il prestito all'exchange A
• Tieni il profitto meno la commissione della transazione

Se l'offerta dell'exchange B diminuisse improvvisamente e l'utente non fosse in grado di acquistare abbastanza per coprire il prestito originale, la transazione semplicemente fallirebbe.

Per poter fare l'esempio sopra nel mondo della finanza tradizionale, avresti bisogno di un'enorme quantità di denaro. Queste strategie per fare soldi sono accessibili solo a chi ha già ricchezza. I prestiti flash sono un esempio di un futuro in cui avere denaro non è necessariamente un prerequisito per fare denaro.

Iniziare a risparmiare con le criptovalute

Prestare

Puoi guadagnare interessi sulle tue criptovalute prestandole e vedere i tuoi fondi crescere in tempo reale. In questo momento i tassi di interesse sono molto più alti di quelli che potresti ottenere presso la tua banca locale (se sei abbastanza fortunato da potervi accedere). Ecco un esempio:

• Presti i tuoi 100 Dai, una stablecoin, a un prodotto come Aave.
• Ricevi 100 Aave Dai (aDai), che è un token che rappresenta i tuoi Dai prestati.
• I tuoi aDai aumenteranno in base ai tassi di interesse e potrai vedere il tuo saldo crescere nel tuo portafoglio. A seconda dell', il saldo del tuo portafoglio indicherà qualcosa come 100,1234 dopo pochi giorni o persino ore!
• Puoi prelevare una quantità di Dai regolari pari al tuo saldo di aDai in qualsiasi momento.

Lotterie senza perdite

Le lotterie senza perdite come PoolTogether sono un modo nuovo, divertente e innovativo per risparmiare denaro.

• Compri 100 biglietti usando 100 token Dai.
• Ricevi 100 plDai che rappresentano i tuoi 100 biglietti.
• Se uno dei tuoi biglietti viene estratto come vincitore, il tuo saldo di plDai aumenterà dell'importo del montepremi.
• Se non vinci, i tuoi 100 plDai passano all'estrazione della settimana successiva.
• Puoi prelevare una quantità di Dai regolari pari al tuo saldo di plDai in qualsiasi momento.

Il montepremi è generato da tutti gli interessi prodotti prestando i depositi dei biglietti, come nell'esempio di prestito qui sopra.

Scambiare token

Ci sono migliaia di token su Ethereum. Gli exchange decentralizzati (DEX) ti permettono di scambiare token diversi quando vuoi. Non rinunci mai al controllo dei tuoi asset. È come usare un cambio valuta quando visiti un paese diverso. Ma la versione della DeFi non chiude mai. I mercati sono aperti 24 ore su 24, 7 giorni su 7, 365 giorni all'anno e la tecnologia garantisce che ci sarà sempre qualcuno ad accettare uno scambio.

Ad esempio, se vuoi usare la lotteria senza perdite PoolTogether (descritta sopra), avrai bisogno di un token come Dai o USDC. Questi DEX ti permettono di scambiare i tuoi ETH per quei token e viceversa quando hai finito.

Trading avanzato

Ci sono opzioni più avanzate per i trader che amano avere un po' più di controllo. Ordini limite, contratti perpetui, trading con margine e molto altro sono tutti possibili. Con il trading decentralizzato hai accesso alla liquidità globale, il mercato non chiude mai e hai sempre il controllo dei tuoi asset.

Quando usi un exchange centralizzato devi depositare i tuoi asset prima dello scambio e fidarti che se ne prendano cura. Mentre i tuoi asset sono depositati, sono a rischio poiché gli exchange centralizzati sono bersagli attraenti per gli hacker.

Far crescere il tuo portafoglio

Ci sono prodotti di gestione dei fondi su Ethereum che cercheranno di far crescere il tuo portafoglio in base a una strategia di tua scelta. Questo è automatico, aperto a tutti e non ha bisogno di un gestore umano che prenda una percentuale dei tuoi profitti.

Ad esempio, ci sono fondi indicizzati tokenizzati che si ribilanciano automaticamente per garantire che il tuo portafoglio includa sempre i migliori token della DeFi per capitalizzazione di mercato. Non devi mai gestire nessuno dei dettagli e puoi prelevare dal fondo quando vuoi.

Finanziare le tue idee

Ethereum è una piattaforma ideale per il crowdfunding:

• I potenziali finanziatori possono provenire da ovunque: Ethereum e i suoi token sono aperti a chiunque, in qualsiasi parte del mondo.
• È trasparente, quindi i raccoglitori di fondi possono dimostrare quanto denaro è stato raccolto. Puoi persino tracciare come vengono spesi i fondi in un secondo momento.
• I raccoglitori di fondi possono impostare rimborsi automatici se, ad esempio, c'è una scadenza specifica e un importo minimo che non viene raggiunto.

Finanziamento quadratico

Ethereum è un software open-source e gran parte del lavoro finora è stato finanziato dalla comunità. Questo ha portato alla crescita di un nuovo e interessante modello di raccolta fondi: il finanziamento quadratico. Questo ha il potenziale per migliorare il modo in cui finanzieremo tutti i tipi di beni pubblici in futuro.

Il finanziamento quadratico si assicura che i progetti che ricevono più fondi siano quelli con la domanda più unica. In altre parole, i progetti che mirano a migliorare la vita del maggior numero di persone. Ecco come funziona:

1. C'è un pool di fondi donati per il matching.
2. Inizia un round di finanziamento pubblico.
3. Le persone possono segnalare la loro richiesta per un progetto donando del denaro.
4. Una volta terminato il round, il pool di matching viene distribuito ai progetti. Quelli con la domanda più unica ottengono l'importo più alto dal pool di matching.

Questo significa che il Progetto A, con le sue 100 donazioni da 1 dollaro, potrebbe finire con più fondi del Progetto B con una singola donazione di 10.000 dollari (a seconda delle dimensioni del pool di matching).

Assicurazione

L'assicurazione decentralizzata mira a rendere l'assicurazione più economica, più veloce da pagare e più trasparente. Con una maggiore automazione, la copertura è più accessibile e i pagamenti sono molto più rapidi. I dati utilizzati per decidere sul tuo reclamo sono completamente trasparenti.

I prodotti di Ethereum, come qualsiasi software, possono soffrire di bug ed exploit. Quindi, in questo momento, molti prodotti assicurativi nello spazio si concentrano sulla protezione dei loro utenti contro la perdita di fondi. Tuttavia, ci sono progetti che iniziano a costruire coperture per tutto ciò che la vita può riservarci. Un buon esempio di questo è la copertura Crop di Etherisc, che mira a proteggere i piccoli agricoltori in Kenya contro siccità e inondazioni (opens in a new tab). L'assicurazione decentralizzata può fornire una copertura più economica per gli agricoltori che sono spesso esclusi dall'assicurazione tradizionale a causa dei prezzi.

Aggregatori e gestori di portafoglio

Con così tante cose in corso, avrai bisogno di un modo per tenere traccia di tutti i tuoi investimenti, prestiti e scambi. Ci sono una serie di prodotti che ti permettono di coordinare tutte le tue attività della DeFi da un unico posto. Questa è la bellezza dell'architettura aperta della DeFi. I team possono costruire interfacce in cui non solo puoi vedere i tuoi saldi tra i vari prodotti, ma puoi anche usare le loro funzionalità. Potresti trovarlo utile man mano che esplori di più la DeFi.

Come funziona la DeFi?

La DeFi usa criptovalute e contratti intelligenti per fornire servizi che non hanno bisogno di intermediari. Nel mondo finanziario di oggi, le istituzioni finanziarie agiscono come garanti delle transazioni. Questo dà a queste istituzioni un potere immenso perché il tuo denaro fluisce attraverso di loro. Inoltre, miliardi di persone in tutto il mondo non possono nemmeno accedere a un conto bancario.

Nella DeFi, un contratto intelligente sostituisce l'istituzione finanziaria nella transazione. Un contratto intelligente è un tipo di account di Ethereum che può detenere fondi e può inviarli/rimborsarli in base a determinate condizioni. Nessuno può alterare quel contratto intelligente quando è attivo: funzionerà sempre come programmato.

Un contratto progettato per distribuire una paghetta o del denaro in tasca potrebbe essere programmato per inviare denaro dall'Account A all'Account B ogni venerdì. E lo farà sempre e solo finché l'Account A avrà i fondi necessari. Nessuno può cambiare il contratto e aggiungere l'Account C come destinatario per rubare fondi.

I contratti sono anche pubblici affinché chiunque possa ispezionarli e controllarli. Questo significa che i contratti dannosi finiranno spesso sotto il controllo della comunità abbastanza rapidamente.

Questo significa che attualmente c'è bisogno di fidarsi dei membri più tecnici della comunità di Ethereum che sanno leggere il codice. La comunità basata sull'open-source aiuta a tenere sotto controllo gli sviluppatori, ma questa necessità diminuirà nel tempo man mano che i contratti intelligenti diventeranno più facili da leggere e verranno sviluppati altri modi per dimostrare l'affidabilità del codice.

Ethereum e la DeFi

Ethereum è la base perfetta per la DeFi per una serie di motivi:

• Nessuno possiede Ethereum o i contratti intelligenti che vi risiedono: questo dà a tutti l'opportunità di usare la DeFi. Questo significa anche che nessuno può cambiare le regole a tuo svantaggio.
• I prodotti della DeFi parlano tutti la stessa lingua dietro le quinte: Ethereum. Questo significa che molti dei prodotti funzionano insieme senza problemi. Puoi prestare token su una piattaforma e scambiare il token fruttifero in un mercato diverso su un'applicazione completamente diversa. È come poter incassare i punti fedeltà presso la tua banca.
• I token e le criptovalute sono integrati in Ethereum, un registro condiviso: tenere traccia delle transazioni e della proprietà è un po' la specialità di Ethereum.
• Ethereum consente una completa libertà finanziaria: la maggior parte dei prodotti non prenderà mai in custodia i tuoi fondi, lasciandoti il controllo.

Puoi pensare alla DeFi a livelli:

1. La blockchain: Ethereum contiene la cronologia delle transazioni e lo stato degli account.
2. Gli asset: ETH e gli altri token (valute).
3. I protocolli: i che forniscono la funzionalità, ad esempio, un servizio che consente il prestito decentralizzato di asset.
4. Le applicazioni: i prodotti che usiamo per gestire e accedere ai protocolli.

Nota: gran parte della DeFi usa lo . Le applicazioni nella DeFi usano un wrapper per ETH chiamato Wrapped ether (WETH). Scopri di più sul wrapped ether.

Costruire la DeFi

La DeFi è un movimento open-source. I protocolli e le applicazioni della DeFi sono tutti aperti affinché tu possa ispezionarli, farne una biforcazione e innovarli. A causa di questo stack a livelli (condividono tutti la stessa blockchain di base e gli stessi asset), i protocolli possono essere mescolati e abbinati per sbloccare opportunità di combinazioni uniche.

Oltre la DeFi tradizionale

L'ecosistema della DeFi continua a espandersi in nuove aree:

• Mercati di previsione – Piattaforme decentralizzate in cui puoi scommettere sull'esito di eventi futuri, dalle elezioni agli eventi sportivi, senza intermediari.
• Asset del mondo reale (RWA) – Tokenizzazione di asset fisici come immobili, materie prime e obbligazioni su Ethereum, portando trilioni di dollari di valore on-chain.
• Pagamenti – Utilizzo di Ethereum e stablecoin per pagamenti globali veloci e a basso costo senza l'infrastruttura bancaria tradizionale.
• Agenti IA – Agenti software autonomi che possono effettuare transazioni su Ethereum, abilitando nuove forme di trading automatizzato, gestione del portafoglio e interazione on-chain.

Letture consigliate

Dati sulla DeFi

• DeFi Prime (opens in a new tab)
• DeFi Llama (opens in a new tab)

Articoli sulla DeFi

• A beginner's guide to DeFi (opens in a new tab) – Sid Coelho-Prabhu, 6 gennaio 2020
• EEA DeFi Risk Assessment Guidelines (opens in a new tab) – Una panoramica supportata dal settore su come identificare e valutare i rischi chiave nei protocolli della DeFi.

Video

• Finematics - decentralized finance education (opens in a new tab) – Video sulla DeFi
• The Defiant (opens in a new tab) - Le basi della DeFi: tutto ciò che devi sapere per iniziare in questo spazio a volte sconcertante.
• Whiteboard Crypto (opens in a new tab) Cos'è la DeFi?

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• DeFi Llama Discord server (opens in a new tab)

Ultimo aggiornamento della pagina: 18 febbraio 2026

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