Keuangan terdesentralisasi (DeFi)

DeFi adalah sistem keuangan terbuka dan global yang dibangun untuk era internet – sebuah alternatif untuk sistem yang tidak transparan, dikontrol ketat, dan ditopang oleh infrastruktur serta proses yang sudah berusia puluhan tahun. Ini memberi Anda kendali dan visibilitas atas uang Anda. Ini memberi Anda eksposur ke pasar global dan alternatif untuk mata uang lokal atau opsi perbankan Anda. Produk DeFi membuka layanan keuangan bagi siapa saja yang memiliki koneksi internet dan sebagian besar dimiliki serta dikelola oleh penggunanya. Sejauh ini, kripto senilai puluhan miliar dolar telah mengalir melalui aplikasi DeFi dan terus berkembang setiap harinya.

Apa itu DeFi?

DeFi adalah istilah kolektif untuk produk dan layanan keuangan yang dapat diakses oleh siapa saja yang dapat menggunakan Ethereum – siapa saja yang memiliki koneksi internet. Dengan DeFi, pasar selalu terbuka dan tidak ada otoritas terpusat yang dapat memblokir pembayaran atau menolak akses Anda ke apa pun. Layanan yang sebelumnya lambat dan berisiko mengalami kesalahan manusia kini menjadi otomatis dan lebih aman karena ditangani oleh kode yang dapat diperiksa dan diteliti oleh siapa saja.

Ada ekonomi kripto yang sedang berkembang pesat di luar sana, di mana Anda dapat meminjamkan, meminjam, melakukan long/short, mendapatkan bunga, dan banyak lagi. Penduduk Argentina yang paham kripto telah menggunakan DeFi untuk menghindari inflasi yang melumpuhkan. Perusahaan telah mulai mengalirkan upah karyawan mereka secara waktu nyata. Beberapa orang bahkan telah mengambil dan melunasi pinjaman senilai jutaan dolar tanpa memerlukan identifikasi pribadi apa pun.

DeFi vs keuangan tradisional

Salah satu cara terbaik untuk melihat potensi DeFi adalah dengan memahami masalah yang ada saat ini.

• Beberapa orang tidak diberikan akses untuk membuka rekening bank atau menggunakan layanan keuangan.
• Kurangnya akses ke layanan keuangan dapat menghalangi orang untuk mendapatkan pekerjaan.
• Layanan keuangan dapat memblokir Anda dari menerima bayaran.
• Biaya tersembunyi dari layanan keuangan adalah data pribadi Anda.
• Pemerintah dan institusi terpusat dapat menutup pasar sesuka hati.
• Jam perdagangan sering kali terbatas pada jam kerja di zona waktu tertentu.
• Transfer uang bisa memakan waktu berhari-hari karena proses internal manusia.
• Ada biaya premium untuk layanan keuangan karena institusi perantara membutuhkan bagian mereka.

Sebuah perbandingan

Dimulai dengan Bitcoin...

Bitcoin dalam banyak hal adalah aplikasi DeFi pertama. Bitcoin memungkinkan Anda benar-benar memiliki dan mengontrol nilai serta mengirimkannya ke mana saja di seluruh dunia. Ini dilakukan dengan menyediakan cara bagi sejumlah besar orang, yang tidak saling percaya, untuk menyepakati buku besar akun tanpa memerlukan perantara tepercaya. Bitcoin terbuka untuk siapa saja dan tidak ada yang memiliki otoritas untuk mengubah aturannya. Aturan Bitcoin, seperti kelangkaan dan keterbukaannya, ditulis ke dalam teknologinya. Ini tidak seperti keuangan tradisional di mana pemerintah dapat mencetak uang yang mendevaluasi tabungan Anda dan perusahaan dapat menutup pasar.

Ethereum dibangun di atas hal ini. Seperti Bitcoin, aturannya tidak dapat diubah secara sepihak dan semua orang memiliki akses. Namun, ini juga membuat uang digital ini dapat diprogram, menggunakan , sehingga Anda dapat melakukan lebih dari sekadar menyimpan dan mengirim nilai.

Uang yang dapat diprogram

Ini terdengar aneh... "mengapa saya ingin memprogram uang saya"? Namun, ini lebih dari sekadar fitur bawaan token di Ethereum. Siapa saja dapat memprogram logika ke dalam pembayaran. Jadi Anda bisa mendapatkan kendali dan keamanan Bitcoin yang dipadukan dengan layanan yang disediakan oleh institusi keuangan. Ini memungkinkan Anda melakukan hal-hal dengan mata uang kripto yang tidak dapat Anda lakukan dengan Bitcoin seperti meminjamkan dan meminjam, menjadwalkan pembayaran, berinvestasi dalam reksa dana indeks, dan banyak lagi.

Apa yang dapat Anda lakukan dengan DeFi?

Ada alternatif terdesentralisasi untuk sebagian besar layanan keuangan. Namun Ethereum juga menciptakan peluang untuk membuat produk keuangan yang sama sekali baru. Ini adalah daftar yang terus bertambah.

• Kirim uang ke seluruh dunia
• Alirkan uang ke seluruh dunia
• Akses mata uang stabil
• Pinjam dana dengan agunan
• Pinjam tanpa agunan
• Mulai tabungan kripto
• Perdagangkan token
• Kembangkan portofolio Anda
• Danai ide Anda
• Beli asuransi
• Kelola portofolio Anda

Kirim uang ke seluruh dunia dengan cepat

Sebagai blockchain, Ethereum dirancang untuk mengirim transaksi dengan cara yang aman dan global. Seperti Bitcoin, Ethereum membuat pengiriman uang ke seluruh dunia semudah mengirim email. Cukup masukkan penerima Anda (seperti bob.eth) atau alamat akun mereka dari dompet Anda dan pembayaran Anda akan langsung masuk ke mereka dalam hitungan menit (biasanya). Untuk mengirim atau menerima pembayaran, Anda akan memerlukan dompet. Pelajari lebih lanjut tentang pembayaran kripto.

Alirkan uang ke seluruh dunia...

Anda juga dapat mengalirkan uang melalui Ethereum. Ini memungkinkan Anda membayar gaji seseorang setiap detik, memberi mereka akses ke uang mereka kapan pun mereka membutuhkannya. Atau menyewa sesuatu setiap detik seperti loker penyimpanan atau skuter listrik.

Dan jika Anda tidak ingin mengirim atau mengalirkan karena nilainya yang dapat berubah-ubah, ada mata uang alternatif di Ethereum: .

Akses mata uang stabil

Volatilitas mata uang kripto adalah masalah bagi banyak produk keuangan dan pengeluaran umum. Komunitas DeFi telah memecahkan masalah ini dengan stablecoin. Nilainya tetap dipatok pada aset lain, biasanya mata uang populer seperti dolar.

Koin seperti Dai atau USDC memiliki nilai yang tetap berada dalam kisaran beberapa sen dari satu dolar. Ini membuatnya sempurna untuk penghasilan atau ritel. Banyak orang di Amerika Latin telah menggunakan stablecoin sebagai cara untuk melindungi tabungan mereka di saat ketidakpastian yang besar dengan mata uang yang diterbitkan pemerintah mereka.

Meminjam

Meminjam uang dari penyedia terdesentralisasi hadir dalam dua variasi utama.

• Peer-to-peer, artinya peminjam akan meminjam langsung dari pemberi pinjaman tertentu.
• Berbasis kolam (pool-based) di mana pemberi pinjaman menyediakan dana (likuiditas) ke sebuah kolam yang dapat dipinjam oleh peminjam.

Ada banyak keuntungan menggunakan pemberi pinjaman terdesentralisasi...

Meminjam dengan privasi

Saat ini, meminjamkan dan meminjam uang semuanya berpusat pada individu yang terlibat. Bank perlu tahu apakah Anda kemungkinan besar akan melunasi pinjaman sebelum meminjamkan.

Peminjaman terdesentralisasi bekerja tanpa salah satu pihak harus mengidentifikasi diri mereka sendiri. Sebaliknya, peminjam harus memberikan agunan yang akan diterima secara otomatis oleh pemberi pinjaman jika pinjaman mereka tidak dilunasi. Beberapa pemberi pinjaman bahkan menerima sebagai agunan. NFT adalah akta untuk aset unik, seperti lukisan. Lebih lanjut tentang NFT

Ini memungkinkan Anda meminjam uang tanpa pemeriksaan kredit atau menyerahkan informasi pribadi.

Akses ke dana global

Saat Anda menggunakan pemberi pinjaman terdesentralisasi, Anda memiliki akses ke dana yang disetorkan dari seluruh dunia, bukan hanya dana yang berada dalam pengawasan bank atau institusi pilihan Anda. Ini membuat pinjaman lebih mudah diakses dan meningkatkan suku bunga.

Efisiensi pajak

Meminjam dapat memberi Anda akses ke dana yang Anda butuhkan tanpa perlu menjual ETH Anda (peristiwa kena pajak). Sebaliknya, Anda dapat menggunakan ETH sebagai agunan untuk pinjaman stablecoin. Ini memberi Anda arus kas yang Anda butuhkan dan memungkinkan Anda menyimpan ETH Anda. Stablecoin adalah token yang jauh lebih baik ketika Anda membutuhkan uang tunai karena nilainya tidak berfluktuasi seperti ETH. Lebih lanjut tentang stablecoin

Pinjaman kilat (Flash loans)

Pinjaman kilat adalah bentuk peminjaman terdesentralisasi yang lebih eksperimental yang memungkinkan Anda meminjam tanpa agunan atau memberikan informasi pribadi apa pun.

Saat ini pinjaman kilat belum dapat diakses secara luas oleh orang-orang non-teknis, tetapi ini mengisyaratkan apa yang mungkin bisa dilakukan oleh semua orang di masa depan.

Ini bekerja berdasarkan prinsip bahwa pinjaman diambil dan dibayar kembali dalam transaksi yang sama. Jika tidak dapat dibayar kembali, transaksi dibatalkan seolah-olah tidak pernah terjadi apa-apa.

Dana yang sering digunakan disimpan dalam kolam likuiditas (kolam dana besar yang digunakan untuk meminjam). Jika dana tersebut tidak sedang digunakan pada saat tertentu, ini menciptakan peluang bagi seseorang untuk meminjam dana ini, melakukan bisnis dengannya, dan membayarnya kembali secara penuh tepat pada saat yang sama ketika dana tersebut dipinjam.

Ini berarti banyak logika harus disertakan dalam transaksi yang sangat khusus. Contoh sederhananya mungkin seseorang menggunakan pinjaman kilat untuk meminjam sebanyak mungkin aset pada satu harga sehingga mereka dapat menjualnya di bursa yang berbeda di mana harganya lebih tinggi.

Jadi dalam satu transaksi, hal berikut terjadi:

• Anda meminjam sejumlah X $aset pada harga $1,00 dari bursa A
• Anda menjual X $aset di bursa B seharga $1,10
• Anda membayar kembali pinjaman ke bursa A
• Anda menyimpan keuntungannya dikurangi biaya transaksi

Jika pasokan bursa B tiba-tiba turun dan pengguna tidak dapat membeli cukup untuk menutupi pinjaman awal, transaksi tersebut akan gagal begitu saja.

Untuk dapat melakukan contoh di atas di dunia keuangan tradisional, Anda akan membutuhkan jumlah uang yang sangat besar. Strategi menghasilkan uang ini hanya dapat diakses oleh mereka yang sudah memiliki kekayaan. Pinjaman kilat adalah contoh masa depan di mana memiliki uang belum tentu menjadi prasyarat untuk menghasilkan uang.

Mulai menabung dengan kripto

Meminjamkan

Anda bisa mendapatkan bunga dari kripto Anda dengan meminjamkannya dan melihat dana Anda tumbuh secara waktu nyata. Saat ini suku bunga jauh lebih tinggi daripada yang mungkin Anda dapatkan di bank lokal Anda (jika Anda cukup beruntung dapat mengaksesnya). Berikut adalah contohnya:

• Anda meminjamkan 100 Dai Anda, sebuah stablecoin, ke produk seperti Aave.
• Anda menerima 100 Aave Dai (aDai) yang merupakan token yang mewakili Dai yang Anda pinjamkan.
• aDai Anda akan meningkat berdasarkan suku bunga dan Anda dapat melihat saldo Anda bertambah di dompet Anda. Bergantung pada , saldo dompet Anda akan terbaca seperti 100,1234 setelah beberapa hari atau bahkan beberapa jam!
• Anda dapat menarik sejumlah Dai reguler yang sama dengan saldo aDai Anda kapan saja.

Lotre tanpa kerugian

Lotre tanpa kerugian seperti PoolTogether adalah cara baru yang menyenangkan dan inovatif untuk menghemat uang.

• Anda membeli 100 tiket menggunakan 100 token Dai.
• Anda menerima 100 plDai yang mewakili 100 tiket Anda.
• Jika salah satu tiket Anda terpilih sebagai pemenang, saldo plDai Anda akan meningkat sebesar jumlah total hadiah.
• Jika Anda tidak menang, 100 plDai Anda akan diikutsertakan ke undian minggu depan.
• Anda dapat menarik sejumlah Dai reguler yang sama dengan saldo plDai Anda kapan saja.

Total hadiah dihasilkan oleh semua bunga yang dihasilkan dari meminjamkan deposit tiket seperti pada contoh peminjaman di atas.

Tukar token

Ada ribuan token di Ethereum. Pertukaran terdesentralisasi (DEX) memungkinkan Anda memperdagangkan token yang berbeda kapan pun Anda mau. Anda tidak pernah melepaskan kendali atas aset Anda. Ini seperti menggunakan penukaran mata uang saat mengunjungi negara yang berbeda. Namun versi DeFi tidak pernah tutup. Pasar buka 24/7, 365 hari setahun dan teknologi menjamin akan selalu ada seseorang yang menerima perdagangan.

Misalnya, jika Anda ingin menggunakan lotre tanpa kerugian PoolTogether (dijelaskan di atas), Anda akan memerlukan token seperti Dai atau USDC. DEX ini memungkinkan Anda menukar ETH Anda dengan token tersebut dan menukarnya kembali saat Anda selesai.

Perdagangan tingkat lanjut

Ada opsi yang lebih canggih bagi pedagang yang menyukai sedikit lebih banyak kendali. Pesanan batas (limit orders), perpetual, perdagangan margin, dan banyak lagi semuanya dimungkinkan. Dengan perdagangan terdesentralisasi, Anda mendapatkan akses ke likuiditas global, pasar tidak pernah tutup, dan Anda selalu memegang kendali atas aset Anda.

Saat Anda menggunakan bursa terpusat, Anda harus menyetorkan aset Anda sebelum berdagang dan memercayai mereka untuk menjaganya. Saat aset Anda disetorkan, aset tersebut berisiko karena bursa terpusat adalah target yang menarik bagi peretas.

Kembangkan portofolio Anda

Ada produk manajemen dana di Ethereum yang akan mencoba mengembangkan portofolio Anda berdasarkan strategi pilihan Anda. Ini otomatis, terbuka untuk semua orang, dan tidak memerlukan manajer manusia yang mengambil bagian dari keuntungan Anda.

Misalnya, ada reksa dana indeks yang ditokenisasi yang menyeimbangkan kembali secara otomatis untuk memastikan portofolio Anda selalu menyertakan token DeFi teratas berdasarkan kapitalisasi pasar. Anda tidak perlu mengelola detail apa pun dan Anda dapat menarik dana kapan pun Anda mau.

Danai ide Anda

Ethereum adalah platform ideal untuk urun dana (crowdfunding):

• Penyandang dana potensial bisa datang dari mana saja – Ethereum dan tokennya terbuka untuk siapa saja, di mana saja di dunia.
• Ini transparan sehingga penggalang dana dapat membuktikan berapa banyak uang yang telah terkumpul. Anda bahkan dapat melacak bagaimana dana tersebut dihabiskan di kemudian hari.
• Penggalang dana dapat mengatur pengembalian dana otomatis jika, misalnya, ada tenggat waktu tertentu dan jumlah minimum yang tidak terpenuhi.

Pendanaan kuadratik (Quadratic funding)

Ethereum adalah perangkat lunak sumber terbuka dan banyak pekerjaan sejauh ini telah didanai oleh komunitas. Hal ini telah mengarah pada pertumbuhan model penggalangan dana baru yang menarik: pendanaan kuadratik. Ini berpotensi untuk meningkatkan cara kita mendanai semua jenis barang publik di masa depan.

Pendanaan kuadratik memastikan bahwa proyek yang menerima pendanaan paling banyak adalah proyek dengan permintaan paling unik. Dengan kata lain, proyek yang bertujuan untuk meningkatkan kehidupan paling banyak orang. Begini cara kerjanya:

1. Ada kolam dana pendamping (matching pool) yang didonasikan.
2. Putaran pendanaan publik dimulai.
3. Orang-orang dapat menunjukkan permintaan mereka terhadap suatu proyek dengan mendonasikan sejumlah uang.
4. Setelah putaran selesai, kolam dana pendamping didistribusikan ke proyek-proyek. Mereka yang memiliki permintaan paling unik mendapatkan jumlah tertinggi dari kolam dana pendamping.

Ini berarti Proyek A dengan 100 donasi sebesar 1 dolar bisa mendapatkan lebih banyak pendanaan daripada Proyek B dengan satu donasi sebesar 10.000 dolar (bergantung pada ukuran kolam dana pendamping).

Asuransi

Asuransi terdesentralisasi bertujuan untuk membuat asuransi lebih murah, lebih cepat dibayarkan, dan lebih transparan. Dengan lebih banyak otomatisasi, pertanggungan menjadi lebih terjangkau dan pembayaran jauh lebih cepat. Data yang digunakan untuk memutuskan klaim Anda sepenuhnya transparan.

Produk Ethereum, seperti perangkat lunak apa pun, dapat mengalami bug dan eksploitasi. Jadi saat ini banyak produk asuransi di ruang ini berfokus pada perlindungan penggunanya terhadap kehilangan dana. Namun, ada proyek yang mulai membangun pertanggungan untuk segala hal yang mungkin terjadi dalam hidup kita. Contoh yang baik dari hal ini adalah perlindungan Tanaman Etherisc yang bertujuan untuk melindungi petani kecil di Kenya dari kekeringan dan banjir (opens in a new tab). Asuransi terdesentralisasi dapat memberikan perlindungan yang lebih murah bagi petani yang sering kali tidak mampu membayar asuransi tradisional.

Agregator dan manajer portofolio

Dengan begitu banyak hal yang terjadi, Anda akan memerlukan cara untuk melacak semua investasi, pinjaman, dan perdagangan Anda. Ada banyak produk yang memungkinkan Anda mengoordinasikan semua aktivitas DeFi Anda dari satu tempat. Inilah keindahan arsitektur terbuka DeFi. Tim dapat membangun antarmuka di mana Anda tidak hanya dapat melihat saldo Anda di berbagai produk, Anda juga dapat menggunakan fitur-fiturnya. Anda mungkin menganggap ini berguna saat Anda menjelajahi lebih banyak tentang DeFi.

Bagaimana cara kerja DeFi?

DeFi menggunakan mata uang kripto dan kontrak pintar untuk menyediakan layanan yang tidak memerlukan perantara. Di dunia keuangan saat ini, institusi keuangan bertindak sebagai penjamin transaksi. Ini memberi institusi-institusi ini kekuatan yang sangat besar karena uang Anda mengalir melalui mereka. Ditambah lagi, miliaran orang di seluruh dunia bahkan tidak dapat mengakses rekening bank.

Dalam DeFi, kontrak pintar menggantikan institusi keuangan dalam transaksi. Kontrak pintar adalah jenis akun Ethereum yang dapat menyimpan dana dan dapat mengirim/mengembalikan dana tersebut berdasarkan kondisi tertentu. Tidak ada yang dapat mengubah kontrak pintar tersebut saat sudah aktif – kontrak tersebut akan selalu berjalan seperti yang diprogramkan.

Kontrak yang dirancang untuk membagikan tunjangan atau uang saku dapat diprogram untuk mengirim uang dari Akun A ke Akun B setiap hari Jumat. Dan kontrak itu hanya akan melakukan hal tersebut selama Akun A memiliki dana yang dibutuhkan. Tidak ada yang dapat mengubah kontrak dan menambahkan Akun C sebagai penerima untuk mencuri dana.

Kontrak juga bersifat publik untuk diperiksa dan diaudit oleh siapa saja. Ini berarti kontrak yang buruk akan sering mendapat pengawasan komunitas dengan cukup cepat.

Ini memang berarti saat ini ada kebutuhan untuk memercayai anggota komunitas Ethereum yang lebih teknis yang dapat membaca kode. Komunitas berbasis sumber terbuka membantu mengawasi pengembang, tetapi kebutuhan ini akan berkurang seiring waktu karena kontrak pintar menjadi lebih mudah dibaca dan cara lain untuk membuktikan keandalan kode dikembangkan.

Ethereum dan DeFi

Ethereum adalah fondasi yang sempurna untuk DeFi karena beberapa alasan:

• Tidak ada yang memiliki Ethereum atau kontrak pintar yang ada di dalamnya – ini memberi semua orang kesempatan untuk menggunakan DeFi. Ini juga berarti tidak ada yang dapat mengubah aturan secara sepihak terhadap Anda.
• Semua produk DeFi berbicara dengan bahasa yang sama di balik layar: Ethereum. Ini berarti banyak produk bekerja sama dengan mulus. Anda dapat meminjamkan token di satu platform dan menukar token berbunga di pasar yang berbeda pada aplikasi yang sama sekali berbeda. Ini seperti bisa menguangkan poin loyalitas di bank Anda.
• Token dan mata uang kripto dibangun ke dalam Ethereum, sebuah buku besar bersama – melacak transaksi dan kepemilikan adalah keahlian Ethereum.
• Ethereum memungkinkan kebebasan finansial sepenuhnya – sebagian besar produk tidak akan pernah mengambil hak asuh atas dana Anda, sehingga Anda tetap memegang kendali.

Anda dapat menganggap DeFi dalam beberapa lapisan:

1. Blockchain – Ethereum berisi riwayat transaksi dan status akun.
2. Aset – ETH dan token (mata uang) lainnya.
3. Protokol – yang menyediakan fungsionalitas, misalnya, layanan yang memungkinkan peminjaman aset secara terdesentralisasi.
4. Aplikasi – produk yang kita gunakan untuk mengelola dan mengakses protokol.

Catatan: sebagian besar DeFi menggunakan . Aplikasi di DeFi menggunakan pembungkus untuk ETH yang disebut Wrapped ether (WETH). Pelajari lebih lanjut tentang wrapped ether.

Bangun DeFi

DeFi adalah gerakan sumber terbuka. Protokol dan aplikasi DeFi semuanya terbuka untuk Anda periksa, fork, dan inovasikan. Karena tumpukan berlapis ini (semuanya berbagi blockchain dan aset dasar yang sama), protokol dapat dicampur dan dicocokkan untuk membuka peluang kombinasi yang unik.

Melampaui DeFi tradisional

Ekosistem DeFi terus berkembang ke area baru:

• Pasar prediksi – Platform terdesentralisasi di mana Anda dapat bertaruh pada hasil peristiwa di masa depan, dari pemilihan umum hingga acara olahraga, tanpa perantara.
• Aset dunia nyata (RWA) – Menokenisasi aset fisik seperti real estat, komoditas, dan obligasi di Ethereum, membawa nilai triliunan dolar secara onchain.
• Pembayaran – Menggunakan Ethereum dan stablecoin untuk pembayaran global yang cepat dan berbiaya rendah tanpa infrastruktur perbankan tradisional.
• Agen AI – Agen perangkat lunak otonom yang dapat bertransaksi di Ethereum, memungkinkan bentuk baru perdagangan otomatis, manajemen portofolio, dan interaksi onchain.

Bacaan lebih lanjut

Data DeFi

• DeFi Prime (opens in a new tab)
• DeFi Llama (opens in a new tab)

Artikel DeFi

• Panduan pemula untuk DeFi (opens in a new tab) – Sid Coelho-Prabhu, 6 Januari 2020
• Pedoman Penilaian Risiko DeFi EEA (opens in a new tab) – Gambaran umum yang didukung industri tentang cara mengidentifikasi dan menilai risiko utama dalam protokol DeFi.

Video

• Finematics - pendidikan keuangan terdesentralisasi (opens in a new tab) – Video tentang DeFi
• The Defiant (opens in a new tab) - Dasar-dasar DeFi: Semua yang perlu Anda ketahui untuk memulai di ruang yang terkadang membingungkan ini.
• Whiteboard Crypto (opens in a new tab) Apa itu DeFi?

Komunitas

• Server Discord DeFi Llama (opens in a new tab)

Pembaruan terakhir halaman: 18 Februari 2026

y (opens in a new tab)

b (opens in a new tab)

R (opens in a new tab)

+26

Lihat kontributor